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萬里富作家9月三大科技股心水推介

股市已經來到高位,您已經失望,覺得沒有入市機會嗎?其實不用太擔心,這幾隻滄海遺珠,都是很抵買又有前途,機會還很多。

自從3月出現股災驚嚇的廝殺場面後,美國股市已經大舉反彈,甚至創下歷史新高。新冠肺炎疫情仍然未受控,整體經濟未見有起色,依然一潭死水,這次股市大勇主要功臣其實是數碼經濟。

眼見許多股票都收復失地,部分投資者現在都決定停下來靜觀其變。但不論您是剛剛入市,希望想捕捉市場復甦,或者是想增持現有倉位,萬里富(Fool.com)三位專欄作家認為Anaplan (NYSE:PLAN)、Intel (NASDAQ:INTC)和美超微電腦(Super Micro Computer) (NASDAQ:SMCI)都是9月最值得買入的頂尖科技股。

利用數據優化企業決策

Nicholas Rossolillo (Anaplan):最近幾個月的疫情,刺激許多科技股大勇,但不是所有股票都這麼強勢。由於資金緊張,許多企業只得作出取捨,決定哪些資訊科技(IT)服務屬於必需,哪些可以之後才要。對於Anaplan,據報2020年初正在進行的一批交易屬於「可押後」類別,所以這間雲端軟件公司預測收入增長將會大幅減慢,從第一季的37%降到第二季(截至2020年7月31日)預期的22%。

但公司最後交出的實際業績,竟然比預期好得多,第二季總收入增長26%,其中訂閱銷售額增長32%至9,710萬美元。經調整營業虧損亦從一年前的接近負20%收窄到負9%,多得這間小型公司的用戶群不斷擴大,帶動效率提升。Anaplan上市之後,繼2019年創造驕人成績,這次重新給予的全年業績指引,預期收入至少增長22%。

相比去年,Anaplan的發展速度雖然減慢,但公司仍然在吸納新客戶,又向已訂閱服務的企業入手,增加相關新用戶。當世界各地仍然身陷2020年這場亂局,企業的員工很需要使用電子數據,尤其是這個遙距在家工作的大時代,這種需求更為重要。由於企業都要盡量減少業務受到的損害,Anaplan的聯網策劃平台正合需要。此股的前景比預期亮麗,難怪已經狀態回勇,更迫近2020年初創下的歷史高位。

筆者必須承認,幾個月前第一次買入Anaplan是抱著「博一博」的心態。筆者當時直覺認為,這間雲端軟件公司將會重拾動力,因為企業在這個數碼大時代下,靠著數碼模式經營,業務將更加順暢,而且員工團隊都分散開來,在這個新環境下要一同工作,都需要相關服務協助。An​​aplan在企業資源計劃市場雖然正在跟行業重量級對手甲骨文(Oracle) (NYSE:ORCL)、SAP (NYSE:SAP)和IBM (NYSE:IBM)等正面交鋒,但執行團隊勝在行業經驗豐富。此股現價已反映近期季度業績可保持一段時間,所以預測一年市銷率達15倍。但對於這類高速增長和潛力巨大的科技公司,溢價是基本要求。由於對第二季業績的憂慮解除,筆者將增持Anaplan的倉位。

這間晶片巨頭特賣時刻隨時消失

Anders Bylund (英特爾):半導體巨頭英特爾在2020年處於捱打狀態。在疫情高峰期,公司的下一代製造流程遇上難題。淡友認為,這會給予勁敵超微半導體(Advanced Micro Devices) (NASDAQ:AMD)千載難逢的機會,隨時從特爾市手上搶走伺服器、桌上型電腦和筆記本電腦的市佔率。英特爾股價因此在過去三個月要跌22%,而超微半導體股價就大升64%,大市指標的標普500指數期內上升13%。

但這不會是英特爾的世界末日。公司正採用全新的晶體製造技術,希望解決給推遲的7納米製造流程,該技術有望將現有10納米平台的性能提升達20%。英特爾正在摸索新的市場,例如虛擬化5G無線電系統和自動駕駛汽車系統等。最重要一點,英特爾董事會通過恢復之前暫停的100億美元股票回購計劃,為公司目前的策略投下信心一票,意義重大。英特爾認為,公司股價現在很值得投資,筆者相當認同。

當某間行業龍頭遇上短期困境,但對未來增長有清晰的策略,通常會是買入的良機。此股現價市盈率只有9倍,這正是您今天買入Intel股票享受到的特賣價。

擺脫醜聞股價翻身,但依然在大特賣

Billy Duberstein (美超微電腦):最近市場追捧FAANG五大科技股和一批軟件股,筆者則看中較不受市場注意的硬件板塊,而美超微電腦就是筆者9月的心水首選。

美超微電腦目前市值13億美元,主打伺服器和儲存系統,客戶群遍佈世界各地,來自各行各業。坦白說,這不是高速發展的業務,但由於企業都需要雲端、人工智能、5G及邊緣技術,所以一定要有先進和貼合需要的伺服器,美超微電腦的產品未來多年都會有價有市。

值得一提美超微電腦很有防守力,因為客戶群廣泛,而且一直都有盈利。公司在2019年坐擁850多個不同的直接客戶,經由間接經銷商服務的還有更多客戶。另外,公司自1993年成立以來,年年都有盈利。公司亦主打「綠色」節能儲存技術,可幫助客戶在總體擁有成本(Total Cost of Ownership, TCO)方面節省支出。

值得一提,9月應該留意美超微電腦,因為此股自從3月股災後,雖然跟隨大市強勢反彈,但最新業績公佈後,觸發股價回調,現價比近期高位低約20%。美超微電腦對9月這季的業績指引看得較淡,公司在2017年還爆出賬目醜聞,需要額外作出一次性支出補救,部分投資者大概不會樂見。

但從樂觀一面看,之前這些賬目問題,現在正成過去式。至於業績指引偏淡,主要由於客戶擔心供應會中斷,紛紛在2020年前幾季積極入貨,所以看來強勁需求過後,總要休息一下。

另外,美超微電腦宣佈一項3,000萬美元股票回購計劃,公司之前並沒有這項計劃。美超微電腦的資產負債表坐擁約2億美元淨現金,而且一直有盈利,所以絕對有實力回購股票。況且此股現價估值相當便宜,過去12個月市盈率約16倍,這已經包括為補救之前賬目問題作出的一次性大額支出。在非通用會計準則(Non-GAAP)下,以過去12個月經調整淨收入每股2.95美元計算,美超微電腦現價的經調整市盈率只有8.8倍。如果再計及淨現金,以企業價值角度來看,此股就會更加抵買。

未來十年,多個重大科技趨勢會加快發展,將需要大量伺服器和儲存產品。當您明白美超微電腦的估值很低,加上食正這些大浪,就會知道此股在這個9月相當吸引,尤其是相比其他科技股,價值更加浮現。

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。