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金牌基金猛人第二季掃到手軟的4大增長股

您有所不知,8月14日(星期五)稱得上是第三季最重要的一日,因為這是向美國證券交易委員會(SEC)提交13F文件的截止日期。

您可能不熟悉美國證券條例,只要管理資產超過1億美元,公司就要申報13F文件。可以說,這份文件很值得研究,可以看到華爾街股市對上一季,一批最精明和成功的投資界猛人到底在買賣什麼股票。眼見2020年被新冠肺炎疫情催殘,股市大上大落,大家當然都想知道王牌基金經理如何部署。

由於標普500指數第二季表現創下1998年以來最強勁的反彈,毫無疑問,我們會看到這批猛人在密密掃貨,掃到手軟。但投資者可能會大感意外,沒想到這批管理上億資產的基金大佬,竟然在第二季狂掃以下4隻高增長股,而且怎麼買都不夠。

Pinterest

社交媒體網站Pinterest (NYSE:PINS)是這批基金大佬買到手軟的第一隻股票。Larry Fink掌舵的貝萊德(BlackRock)在第二季就狂掃1,010萬股,而梅爾文資本管理(Melvin Capital Management)的Gabriel Plotkin就新增這個倉位,掃入440萬股。總體說,所有提交13F文件的資產管理公司,對Pinterest的持倉合共比第一季增加17.7%。

為何會是Pinterest呢?最大功臣一定是公司的用戶群增長速度驚人。大多數社交媒體網站經過幾年之後,用戶群的增長都已經停滯不前,但Pinterest仍然踩盡油直路狂奔,尤其是國際市場更加令人看好。截至2020年6月,Pinterest的月活躍用戶數(MAU)為4.16億。月活躍用戶數過去12個月增加1.16億,其中1.06億來自美國境外。國際用戶的每用戶平均收入(ARPU)雖然較低,但海外市場的ARPU勝在增長潛力驚人

另外,Pinterest的電子商貿業務在蓬勃發展,公司成為小型企業和用戶的接觸橋樑,讓小型企業可以向用戶推薦他們感興趣的產品和服務,Pinterest擔當這個角色才有意義。公司已經與Shopify攜手合作,同時改善使用功能,搜尋產品更加方便,更致力開發視頻內容,推動用戶更加活躍。Pinterest看來已經找到成功秘訣,應可長期交出雙位數增長。

Innovative Industrial Properties

令人很驚喜!這些基金大佬欲罷不能的,還有一批大麻股,特別是主打大麻房地產投資信託(REIT)的 Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR),更加受到追捧。Steven Cohen的Point72 Asset Management在第二季增持229,000股,而貝萊德亦增持近235,000股。總體說,根據13F文件顯示,所有基金的總持股量比第一季增加22.7%。

大麻市場在未來十年將是增長最快的一個行業,但多數大麻股都見不得人,業績差到無朋友。不過Innovative Industrial Properties不是這個情況,如果以每股盈利計算,這是最賺錢的純大麻股。除了買入種植和加工資產需要大量前期資本,這隻房託股的營運模式成本很低,營運利潤又很可觀,股息亦很和味。

Innovative Industrial Properties在美國16個州坐擁61個資產,資產數目比2019年初擁有的11個多出很多。這些資產的加權平均租賃期為16.1年。根據公司最近公佈的第一季業績,平均資本回報率超過13%,即是說公司約6年時間就可回本。換句話說,大麻市場目前雖然充滿變數,但Innovative Industrial Properties的能見度就很高

Fastly

這些基金猛人在第二季怎麼買都不夠的,還有在家工作的人氣股Fastly (NYSE:FSLY)。Jeff Yass的海納國際(Susquehanna International)增持近256,000股Fastly股份,而Ken Griffin的Citadel Advisors就掃入略多過142,000股。總體說,13F文件披露的持股量合共比第一季增加近45%。

金牌基金大老這麼看好Fastly,完全合理。這間公司只主打一瓣,就是幫助內容傳送更快而安全。過去5個月,受疫情影響,消費者沒有選擇餘地,只能避免到人多擠迫的場所,改為上網購物。電子商貿更加重要,當然食正Fastly的瓣數,公司輕易而舉就成為許多互聯網企業的首選邊緣雲端平台,這包括Shopify和Pinterest,還有其他大型科網公司。

Fastly業務的發展速度同樣快得驚人。公司最新季績顯示,銷售額按年增長62%,收入淨擴張率達137%,高過上季的133%。不單現有客戶繼續給Fastly更多生意,第二季客戶總數的增長速度亦是公司上市以來最快。從種種跡象可見,Fastly的增長率未來幾年有望加快。

Zoom Video Communications

金牌基金大佬同樣買到手軟的另一隻股票,就是雲端通訊平台Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM)。Jim Simons的文藝復興科技(Renaissance Technologies)在第二季增持近450萬股,而貝萊德亦增持近380萬股。截至6月30日,根據13F文件披露的Zoom持股量,合共增加30%。

情況跟Fastly相似,由於疫情持續,加上使用Zoom進行視像會議非常方便,刺激公司需求全面爆發。一般的辦公室現在仍然大多關閉,所以工作會議基本上都要在網上進行。雲端通訊、語音和音頻平台Zoom可說最大程度受惠。

早在6月初,Zoom Video公佈截至4月30日的第一財季業績,真是強到難以置信,連華爾街分析師最牛的預測都要落後幾條街。過去12個月收入貢獻超過100,000美元的客戶數目按年大增90%,而至少有10名員工的客戶則增長354%,相當理想,即是說中小型企業的使用量激增。公司銷售總額按年激增169%,自由現金流從去年同期的1,530萬美元急升至2.517億美元

Zoom正在踩盡油狂野時速,金牌基金大佬都爭著開這場派對。

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。