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經濟衰退同您有關!一定要有的3個部署

美國正式步入經濟衰退,聽來嚇人,以下有幾點您必須要知。

6月初,美國全國經濟研究所(National Bureau of Economic Research)宣佈,冠狀病毒疫情觸發的經濟衰退,已經在2020年2月20日拉開序幕。這個消息其實沒有人會覺得出奇,世界大部分國家為阻止大流行擴散,經濟暫時停擺,在這種情況下,經濟怎麼可能不縮水。許多人都加入失業大軍,大量家庭早已感受到經濟衝擊的壓力。

說是這麼說,但知道這場經濟衰退原來已經持續好幾個月,確實會有一些啟示。如果從歷史角度看經濟衰退,那麼2020年下半年的投資策略,應該作出相對調整。以下是經濟衰退3大重點,還會教您應該如何部署。

1. 股市走勢可預測經濟前景

經濟衰退和熊市往往是一對孖生兄弟,但就不會齊上齊落。當國內生產總值(GDP)連續兩季出現負值,算是正式步入經濟衰退。另一方面,熊市是指持續一段時期的跌市,如果自對上一次高位下跌20%或以上,就是跌入熊市。

根據歷史數據顯示,熊市一般早過經濟衰退出現,值得留意,熊市先一步來,通常也早一步走,熊市壽終正寢,經濟衰退仍會持續一段日子。您還記得2008年的經濟大衰退嗎?當年經濟下行周期要到2009年6月才結束,但股市早3個月前已經觸底反彈。股市早一步反彈,正是由一批樂觀的投資者推動,他們最先察覺到經濟開始復甦。

股市這種快人一步的觸覺,最能解釋今年3月股災後,為何股市可以反彈得這麼快,即使失業率仍然嚇人,生產差不多都停頓,依然無阻股市的升勢。投資者很大程度深信,經濟已經轉危為安,若從經濟角度說,年底前應會復甦。目前為止,這個劇本在推動股市節節上升。

這有什麼結論呢?我們要知道,經濟衰退和熊市其實是前後腳出現,時間上不是同步。還有,不要被經濟衰退嚇怕,不敢入市投資。有時,甚至經濟衰退正式開始,股市已經轉勢。不過您就一定不要拿未來5年要用的錢來投資,這是投資大忌,必須以防萬一。如果大流行疫情擴大,影響投資者情緒,就會觸發另一輪大跌市。所以除非您有心理準備挨價,用都又是閒錢,否則就不要免強自己投資。

2. 經濟衰退平均持續11個月

從歷史角度看,經濟衰退一般持續6至18個月,平均只是超過11個月。如果歷史重演,那麼冠狀病毒疫情觸發的經濟衰退,可能持續到2020年底,甚至可能到2021年中。

根據這個時間表,您可知道明年應怎樣部署資金,如何調整投資計劃。例如,假設您已經失業,沒有再為退休基金或強積金供款。與其唉聲嘆氣,認定退休大計無著落,不如好好制定幾個可能的劇本。您可計算一下,如果6至12個月內找到工作,可以重新供款,這會對退休計劃有什麼影響。您可以調整供款計劃,追回失去的時間,使退休計劃回到正軌。您應該著眼經濟衰退結束後,您將要做什麼,而不是一副「苦瓜乾」,埋怨無法做到什麼。

3. 經濟衰退現金為王

您要知道,如果想挨過經濟衰退,手上就要有充足的錢,同時要勒緊褲頭,節衣縮食,盡量減少負債,最好要有穩定收入前景。做生意的話,其實都是一樣。如果想繼續投資股市,又想對沖一下,以免經濟復甦比預期遲來,那麼您可以將財政穩健的公司加到投資組合。這些公司一般受到的影響最少,實力雄厚,可以抵禦經濟衰退。財政穩健的指標,包括債務水平低、強勁現金流、穩定盈利能力,股息穩定甚至不斷增加。另外,出名的大品牌、長情客戶群,以及經驗豐富的管理層,都是有用的指標。

經濟衰退屬於暫時性

經濟衰退和熊市一樣,都是暫時性的。假設您手頭有足夠現金,就算投資組合縮水,血流成河,都有能力挨過,那麼您就有能力繼續投資,亦應該這麼做。如果您擔心下半年投資組合會大上大落,大可買入一些財政穩健的公司,甚至是低收費的大型互惠基金。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。