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助您更輕鬆退休的三隻股票

這三隻股能助您應付退休生活的開支。

如果您已退休,經濟衰退和全國性的衞生危機可能會讓您倍感壓力,尤其利率是自上次經濟衰退以來一直維持在極低水平。投資者紛紛尋求收入,想確保自己的投資組合能帶來充足的現金,可惜選擇並不多。不過,倘若您想為更輕鬆自如的退休生活而投資,那不妨考慮以下三隻高息股。這幾隻股所處的行業雖不再受青睞,但它們都曾在難關中全身而退。

1.「失寵」的科技巨擘

IBM (NYSE:IBM)這個名字可能會令某些投資者「發牢騷」。如今,這間科技巨企仍在努力從傳統、利潤率較低的業務(如生產電腦),過渡到較新且利潤率較高的業務,如雲端、人工智能和資訊保安業務。問題是,IBM一直在出售能夠帶來龐大收入的成熟業務,以投資仍處增長當中的業務。這導致公司的營收多年來節節下滑,但隨著較新的業務佔公司營收近半,轉捩點可能近在眼前。  

投資者要留意幾件事。首先,IBM在轉型的過程中持續增派股息,至今已連續25年每年增派股息。其次,其派息比率約為64%,這是個重要的數字,但不算太高,投資者不必過慮。IBM的債務負擔同樣值得留意,為加快重新定位,IBM大膽以高價收購Red Hat,導致負債急增。不過,IBM的債務負擔已由近日高位回落10%,目前負債權益比約爲66%,水平同樣值得關注,但並不稀奇。 

IBM的股息率高達5.3%,在等待其設法捱過漫長的轉型過程之際,投資者仍能賺取豐厚回報。不過,大家要記住一個重點:與衆多華而不實的同業不一樣,IBM是間擁有超過100年歷史的企業對企業(B2B)公司,表現穩打穩紮,是企業成功背後的「功臣」。簡言之,IBM做了應做的事,包括向您派發豐厚的股息。

2.北美銀行巨擘 

下一間是多倫多道明銀行 (NYSE:TD) ,其股息率約為5%。這間加拿大銀行已至少20年提高或維持股息。目前,投資者擔心經濟衰退將對金融機構造成衝擊,但道明銀行之前也經歷過類似的時期,而且成功全身而退。值得留意的是,在2007-2009年金融業觸發的嚴重衰退期間,該行是北美少數幾間最終未有削減派息的銀行之一。 

有好幾個原因令道明銀行受投資者青睞。首先,該銀行的核心業務(約佔盈利55%)位於加拿大。在這個受嚴格規管的市場中,道明銀行是最大的業者之一。由於須遵守嚴格的規定,該行變相得以鞏固其强大的市場地位,並被迫以保守的方式經營,為增長奠下穩固的根基。

在此形勢下,美國業務正好能發揮作用(佔盈利約30%),雖然道明銀行只在東岸經營(意味還有龐大的發展空間),但已是美國頭十大銀行之一。該行其餘盈利來自TD Ameritrade目前正被嘉信理財收購)的股權和批發業務,兩者皆是潛在的增長引擎。 

下圖列出筆者所提及的股票的股息率。

說句公道話,道明銀行在次財季作出大量撥備,以應對預計將增加的不良貸款。這對盈利造成明顯衝擊,期內基本上按年大減近半。這顯然並非好事,但值得注意的是,此保守做法有助其應對為抗疫而停滯的經濟所帶來的影響。觀乎往績,加上管理層繼續看好道明銀行的長遠前景,食息一族應趁其股息率仍高之際深入研究這隻股。 

3.適合進取投資者的能源股

筆者名單上的最後一隻股票是業主有限合夥(MLP)Enterprise Products Partners (NYSE:EPD),其為北美最大兼最多元化的中游營運商之一。問題在於,Enterprise經營能源業務,而由於新型肺炎疫情令供需嚴重失衡,能源業已失去光環。投資者擔心,隨著全球邁向使用更潔淨的替代能源,石油將日漸過時,油價將長期低迷。這些都是非常現實的憂慮。

不過,投資者不必太灰心,原因是燃料過渡一般需要很長時間。例如,石油取代煤炭的過程長達約100年。事實上,隨著世界各地(尤其是亞洲)對能源的需求與日俱增,全球將需要消耗更多能源,當中包括各種形式的能源。在此情況下,市場對可再生能源的需求將增長,而石油需求就算不輕微增長,至少也能維持不變。這對Enterprise Products Partners而言是個重大利好因素:其管道、儲存、加工設施和運輸資產大多以收費為基礎 (約佔盈利85%),意味其系統内的商品價格上落遠不及運輸量重要。 

平心而論,新型肺炎導致經濟放緩,拖累了Enterprise的業務,市場對其資產的需求減少,而且公司亦需縮減增長計劃。不過,其派息率達到9%,投資者在等待這段艱難時期結束之際仍能獲得非常豐厚的股息。此外,今年首季,公司的現金流較現有派息水平高1.6倍,而且槓桿率一如既往在同業中處低水平。這間經營保守的中游巨擘已連續增派股息23年,似乎不會削減股息令投資者失望。與石油有關的業務或引起部分投資者感不安,但Enterprise似乎是投資這個「失寵」行業最保守的方法之一。 

慎選股票至關重要

如果您想確保自己能安枕無憂地退休,兼且能從投資組合中獲得穩定的股息收入,您便要慎選投資對象——並非隻隻股票都相同。IBM、道明銀行和Enterprise多年來已證明了自己的實力,並一直增派股息回饋投資者。這幾間公司雖有缺點,但當您仔細研究,您便會發現,利好因素很可能會蓋過不利因素。在目前的高股息率下,投資者不妨深入研究這三間公司,最後您很可能會將上述其中一間或以上的行業巨企納入投資組合。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。