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假如股市停市該怎麼辦?

投資者將永世不忘2020年3月,整個世界都像翻天覆地。疫情每日都在瞬息萬變,當局被迫採取各項措施,而這些措施幾周前看來都是天方夜譚。

然而,我們正處於這樣的時刻。各項嚴厲措施中,其中一項選擇是暫停股市買賣。如果真的實施這項政策,對投資者來說代表什麼,尤其是新手呢?

一動不如一靜!

有一句至理名言當然值得回顧:「別只是靜觀其變,而是採取行動!」但對於投資,往往反其道而行,確實最好是「靜觀其變」,這比「採取行動」來得更好。因為股市創造的財富是全球有史以來最驚人的。

我們經常以為有能力「看準升跌時間」,利用某個特定事件,低買高沽。然而事實證明,這種想法往往是錯的。因此,最好的投資建議通常就是最簡單:長線買入,一直持有,這種做法雖然很沉悶,但回報會是最高。

同時,我們必須承認人類的弱點:即使我們不想沽出股票,但完全不去理會,卻又是無法安心。以下簡單說明每當股市收市,有什麼您應該做,又有什麼不應該做。

不應做:出於恐慌而沽出優質股

我們先來看看巴菲特(Warren Buffett)的至理名言,他不僅是全球最享譽盛名的投資大師,亦很樂意分享投資心得,大量名句和論述,成為無數人的智慧泉源。

在他眾多名句中,有兩句可直接套用在我們目前的市況:

我從不試圖在股市上賺錢。我買入這些股票時,已假定股市第二天會停市,五年內都不復市。

以及如果您不想持有某隻股票十年,那就更不要想持有十分鐘。

根本沒有人會認為股市要停市五年。事實上,股市有可能連一天也不會停市,但如果您因為停市的想法而感到害怕,那便請回味一下這位大師的格言。

如果您投資的公司擁有優質業務,而且能經得起我們目前步入的經濟衰退,那麼您應保持樂觀。正如筆者本月初提到,一家公司若有雄厚的護城河,又有較競爭對手穩固的資產負債表,那麼在經濟不景時,這類公司反而會變得更強。當經濟開始復甦,這些公司將能拿下更多市場份額。

您應留意這類公司長遠可獲取的回報,多年之後您將慶幸自己的眼光。

不應做:動用未來三年需用的資金投資

投資時間足夠長的話,股市的回報必然可觀。但您若問一下任何經歷過科網泡沫爆破或經濟大衰退的投資者,當時他們有何感受,他們都會告訴你:驚心動魄。

正如萬里富聯合創辦人兼顛覆企業總監(Chief Rule Breaker) David Gardner說過:「股票下跌速度較上升快,但升幅會較跌幅大。」捕捉這種升多跌少的機遇,唯一方法就是您要確保買的股票是贏家,而且投資的資金至少三年內都不需要動用。

因此,您必須仔細計劃任何重大支出,例如購置新屋、繳交大學費、動用退休儲蓄作為生活費,而且要確保手頭上有足夠資金。正因為此,有必要建立應急儲備,而且儲備的金額,應可應付三到六個月的基本生活需要。

當這些準備都就緒了,無論股市有沒有關閉,您都不用為財政狀況擔驚受怕。

應做:確保手上有足夠資金應付緊急需要

如果您看過上文一節,發現自己沒有應急儲備,那麼現在就應該採取行動。

但這並非一定要沽出股票。您若是沽出了,那麼損失都將成事實。對美國的投資者來說,若是提早支取稅務優惠戶口的款項,可能受到重大損失。

面對眼前市況,值得以創新思維應對:

  • 您可否減少不必要的支出來籌集資金嗎?
  • 有可能做一點自由兼職嗎,特別是在家中多出很多時間?
  • 屋子裡是否有不需要的東西可以出售?

各人的處境都不盡相同,這些行動未必能籌得足夠資金儲備,不足以應付突發事件,亦未必達到您心目中認為應有的金額。對某些人而言,可能就只有沽出股票套現這個選擇。

若是這樣,您可能要諮詢一下稅務專家的見,確保不會衍生額外稅項。

放鬆心情!

目前的市況不容易能放鬆心情。即使沒有投資,全球各地都在應對這種新型傳染病,而我們對此病所知甚少。正如醫生所說,憂慮太多不利一個人的免疫系統,更不用說是退休投資組合了。

如果股市將來真的停市,您將為現在積極採取行動而感到高興。您應評估自己的現金狀況,發揮創意思維,將目光放遠。這些都是您可控制的。然後,您大可找一個嗜好,好好利用多出來的時間經營這個興趣!

買匯豐收息作為退休儲蓄已經不合時宜,增長型收息港股會更為合適。中國從依賴出口轉型倚重內需消費,中產階級不斷擴大,在此長線結構性趨勢下,我們發現當中隱藏《一隻可望增值十倍的市場新貴》,對追求長線回報的您絕對不容錯過。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。