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三隻受惠於大麻行業增長的股票 同時不必承擔太大風險

直接投資於大麻生産商並非安全之策。

無可否認,大麻産業有龐大的增長潛力。Grand View Research預計,到2027年,全球合法大麻市場的價值將達到736億美元,高於2019年估計的180億美元。 

雖然大麻生産商面臨著巨大的機遇,但其增長亦不無風險。這些公司現正吸取教訓,過於進取可能弊多於利,因為過去幾個月,幾家大麻生産商一直在裁員及削减成本,努力維持業務經營。

大麻行業現正面臨不少難題,正因如此,以下三隻股票在大麻行業的業務較為有限,對於當前大麻投資者來說,或許是穩健得多的選擇。

1.Shopify

Shopify(NYSE:SHOP)是一家科技公司,為公司提供進行交易及協助處理銷售的平台。加拿大許多大麻生産商使用Shopify,並在9月份宣布將向銷售工業大麻(CBD)産品的美國公司提供服務。

隨著2018年《農業法案》的通過,工業大麻産品現在於聯邦政府法律下是合法的,並為Shopify提供了一種可把握該行業增長機遇的方式,同時不會與美國聯邦監管法規有所衝突。 

對於那些缺乏專業技術知識來建立及營運自己電子商務網站的大麻公司來說,Shopify易於使用的平台及界面可以帶來重大增值──更不用說銷售了。即使是政府營運的網站,包括安大略省大麻商店,也選擇使用Shopify來進行網上大麻銷售。 

Shopify在其行業中建立信任及可靠性,令大麻公司傾向選擇其服務。假如聯邦政府擴大大麻合法化範圍,Shopify最終亦可能向銷售四氫大麻酚(THC)的公司提供服務。

儘管Shopify有機會從大麻行業的增長中受惠,並且過百萬家商戶使用其平台,但Shopify在該行業的敞口並不大,對於大麻投資者有極具多元化及安全穩健的優點。 

Shopify的銷售額從2015年的2.05億美元增長至去年的16億美元。然而,其淨虧損亦由2015年的1,900萬美元上升至2015年的1.25億美元。該股市值近600億美元,為過去12個月銷售額的34倍以上(價值型股票的股價通常遠低於其收入的10倍),現價已不算便宜。不過,隨著Shopify已經實現爆炸性增長,加上大麻行業迅速發展,不少增長型投資者樂不介意該股現價已超越估值而樂於買入該股,希望把握其長遠的龐大升勢。

2. Alimentation Couche-Tard

Alimentation Couche-Tard(OTC:ANCUF)是另一隻涉足大麻行業的股票。這家全球便利店營運商以「Circle K」品牌店舖而聞名,但在去年,該公司決定投資於在加拿大擁有數十家門店的大麻零售商Fire & Flower的 9.9%股份,增加了在大麻行業的業務。 2018年,在加拿大首次宣佈大麻合法化後,該公司在表示對大麻行業有興趣,其主席兼行政總裁Brian Hannasch稱:「我們是一家價值600億美元的公司。如我們的發展重心要偏離核心業務,必須要令我們相信這發展可達到一定規模。」 

大麻行業當然可為該公司帶來增長,而該公司可給予投資者的價值之一就是穩定性。在過去四個財政年度各年,該公司都産生總計超過10億美元的强勁利潤。 此外,在過去六年中,該公司每年亦累積至少9億美元的自由現金流。憑藉强勁的財務狀况,該公司的條件相當不俗,既可支持Fire & Flower進一步發展,亦可進行更多投資,尤其是目前一眾大麻股票已頗為便宜。

3.GW Pharmaceuticals

GW Pharmaceuticals  (NASDAQ:GWPH)以其以大麻為基礎的藥物Epidiolex聞名,這是美國食品和藥物管理局(FDA)批准的首隻可在美國應用於治療兩種罕見癲癇症「雷葛氏症候群」(Lennox-Gastaut syndrome)及「卓飛症候群」(Dravet syndrome)的藥物。在本篇介紹的三隻股票中,GW Pharmaceuticals 肯定與大麻行業的關係最為密切,但此股票的風險卻不如傳統大麻股票般高。此公司不必憂慮電子煙風險或有關高四氫大麻酚(THC)産品(如大麻食品)的負面報道。與此同時,此公司的銷售額仍然有很大的增長。

2019年,此公司的銷售額達3.11億美元,令前一年僅為1,500萬美元的銷售額相形見絀,這在很大程度上要歸功於Epidiolex在美國的推出,令其收入飈升。該藥物於首年的全年收入為2.964億美元,佔GW Pharmaceuticals絕大部分的銷售額,亦為該公司收入急升的主要原因。鑑於歐洲的監管機構亦已批准該藥物發售,Epidiolex有望進軍多個歐洲市場,因此該公司未來的發展空間相當龐大。

以上三隻股票可作為投資者具有分散投資及增長特點的絕佳組合。

上述股票為投資者提供了投資於大麻行業的獨特方式,但無須承擔該行業的許多風險。這些公司都有强大的業務,亦無面臨任何迫切的危機,即使不考慮其大麻業務,本身已有投資的吸引力。

以下是過去一年上述股票相對於標普500指數的表現。

Shopify無疑是這三家公司中較佳的投資,但Couche-Tard及GW直接參與大麻行業,日後可從大麻行業的增長中獲得更多收益,因此這兩隻是被低估而值得買入的股票。

最終,這取決於您的偏好,但這些股票是您可在不必承擔太大風險的情況下投資於大麻業務的佳例。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。