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房地產投資信託 vs實體物業:哪個才是最佳選擇?

談到物業投資,人們常常會說:「如果是用作自住,買樓是最佳選擇」。筆者認為大部分香港人都有著同樣看法。不過,如果投資者希望創造被動收入,買入實體物業真的比房地產投資信託等另類選擇可取嗎?

考慮到多個原因,筆者覺得事實並非如此。接下來,我將會解釋爲何房地產投資信託會更適合有意進行物業投資,以於日後賺取穩定股息收入的人士。

免繳稅收入

在香港,投資者完全毋須就來自房地產投資信託的股息繳付稅項。沒錯,股息收入毋須徵稅,所以如果您能每年賺取100,000港元的股息,便可百分百收取100,000港元。

相反,要是您買入的投資物業每年帶來相同的100,000港元租金收入,您便需要按照一般個人入息稅率交稅。換言之,您辛苦所得的收入將有不少會落入稅務局手中。

本地物業回報下跌

此外,筆者亦認為目前香港的物業回報率追不上房地產投資信託市場。現時本港的物業投資回報率不高於2.5%至3%,加上需要繳交稅款和令人討厭的管理費,實際的回報將會更低。

至於本地股票和大型房地產投資信託,例如領展房地產投資信託基金(SEHK:823),即使考慮到香港的示威活動影響和近期加劇的冠狀病毒疫情,筆者還是認為它們不足3%的回報率屬於過低。

正因如此,就像其他投資一樣,我們在買入房地產投資信託時亦應該放眼世界。大家只需比較上述投資選擇和任何新加坡大型穩健房地產投資信託的回報,便可一清二楚。舉例來說,豐樹工業信託(Mapletree Industrial Trust)(SGX:ME8U)便是在新加坡、美國和加拿大擁有超過100項物業的房地產投資信託。現時,這隻信託的預測股息率高達4.5%。

在買入房地產投資信託後,您不單能賺取可觀股息收入,亦可投資在多項由專業人士管理的物業上,毋須因支付物業的首期費用而耗費大量資金。

流動性

很少人在投資時會留意到流動性問題。基本上,流動性是指買入或沽出投資的容易程度。投資者難以在短時間內完成物業買賣,原因是他們除了要制定合約和委任測量師外,很可能還要借入置業貸款以完成交易,過程或許會耗時數月。

在投資者急需用錢時,要賣出所持有的物業並非易事,可見這並不適合作為一項投資。與此相比,購買房地產投資信託後,基金單位會於短短兩日內過戶,而如果投資者需要現金,也能在兩日內售出基金單位套現,較買賣物業所需的數個月時間為快。

房地產投資信託能帶來長期收入

總括而言,對於希望透過物業投資長遠建立財富的人士來說,在目前環境下,房地產投資信託是最佳選擇。

這項投資較實體物業具有多項優勢,筆者再重申,有意利用物業投資建立未來可靠收入來源的人應該買入房地產投資信託。

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所提供的資料僅供一般參考之用,不擬提供作為個人投資或理財建議。香港萬里富文章作者Tim Phillips持有豐樹工業信託的股份。