The Motley Fool

兩隻將2000美元變成100萬美元的股票

這些大型科技公司讓一早購入並一直持有股份的股東致富。

想安享晚年,便需要及早投資,為退休生活作好準備。因為長遠來看,股票按年增長了約8%,而且過去10年,股市的年率化回報甚至更高,達到11%左右。

回報遠遠超過把儲蓄投資在存款證國庫債券或任何其他低利率的避險資產,將錢放在戶口裏,賺取的利息也就更少了。當然,股票投資者必須忍受股價波動和下跌的時期,例如經濟大衰退,或者2018年年底,股市在一個季度內暴跌了13.5%。

雖然標準普爾500指數的長期投資回報率不錯,但揀選正確的股票可帶來更大的利潤。利潤有多大?只要在這兩間科技公司(一間是美國公司,另一間是中國公司)首次公開招股時投資2,000美元,如今便可獲得超過100萬美元的股份。

Apple

幾乎所有投資者和消費者都熟悉Apple(NASDAQ:AAPL),Apple的市值高達1.4萬億美元,是全球第二大上市公司,僅次於最近上市的沙特阿拉伯國家石油公司。

不過,Apple在1980年12月12日以「Apple Computer」的名稱上市時,只有少數人相信它之後會有出色的表現。 Apple以每股22美元的價格向公眾發行460萬股,上市首日股價飆升了32%,市值高達17.8億美元,與目前的市值相去甚遠。

其後的四十年,Apple經歷過不少高低起伏。1985年,Apple新推出的Mac滯銷,創辦人喬布斯被迫辭去行政總裁一職。失去了有遠見的領袖,有些人認為Apple已經不行了。

喬布斯另起爐灶,成立了一間名為NeXT的新公司。1996年,Apple收購了NeXT,更謙虛的喬布斯再次擔任行政總裁。除了核心的電腦市場外,Apple開始大膽發展其他市場,先在2001年推出iPod,其後在2007年推出現代人生活不可或缺的iPhone,創下前所未有的佳績。Apple分別在2010年和2015年推出iPad及Apple Watch。

庫克於2011年出任行政總裁,近年推出一系列新的蘋果服務,不少服務深受15億的Apple設備用戶和10億龐大的iPhone用戶歡迎。就在去年,Apple推出了四大新服務——Apple News+、Apple Card、Apple Arcade和Apple TV+。庫克訂立了一個目標,2020年或之前服務收益要達到500億美元,Apple似乎已準備就緒

Apple有什麼成功秘訣?我認為有幾個因素。與大多數其他使用Windows操作系統的電腦品牌,或者其他使用Android的智能手機品牌相比,Apple擁有專用硬件、操作系統和軟件的密閉運作的系統。事實證明,能夠同時控制自家生產的硬件和軟件大有裨益,因為Apple可藉此提供全面的用戶體驗,使用戶難以擺脫其產品的生態系統。

此外,Apple在品牌管理方面表現卓越,發表了著名的「Think Different」的廣告,把公司的層次從一間普通的科技公司提升至一個受大眾追捧的「奢侈」品牌。

最後,Apple推出的產品通常都是精心設計,著重用戶體驗,不會只追求記憶體或儲存量等更好的產品規格。iPod不是市場上第一款MP3播放器,iPhone亦不是第一款智能手機,Apple因為重視設計和功能才得以擊敗競爭對手,並主導這些行業。

如果你在Apple上市時買入Apple的股票,你現在能賺到多少錢?自1980年以來,Apple已經將股票按1:2的比例拆股三次,並於2014年按1:7的比例拆股一次。因此,在1980年投資2,000美元可買入大約91股Apple,之後會變成價值高達159萬美元的5,096股股份,接近原投資額的800倍。

而且還未包括股息,Apple目前每股派3.08美元——很多人認為今年股息將會大幅增加。即使以目前的派息率計算,單單是今年,最初投資了2,000美元的股東亦會獲得額外的15,695美元的股息。

騰訊

對於一早買入並持有股份的股東來說,投資2,000美元在中國互聯網龍頭騰訊(SEHK:700),不到15年便可獲利超過100萬美元。實際上,騰訊在上市後13年(2017年年底)就超越了該投資回報水平。

2004年6月,騰訊以每股3.70港元在香港聯交所上市,當時市值只有約8億美元。(多年來,港元兌美元的匯價一直維持在7至8港元兌1美元之間。) 之後,騰訊進行過一次拆股(2014年按1:5的比例拆股),截至撰寫本文當日,股價由經分拆調整後的首次招股發行價 0.74港元升至400港元的高位。

即代表在騰訊上市時買入的一股升值了541倍,不到二十年便將2,000美元的投資變成了108萬美元的財富!回報還未計及股息。騰訊每股派1.00港元,雖然按現價計算收益率僅為0.25%,但當初以3.70港元的發行價買入的一股現在變成了五股,每年可帶來5.00港元的收益,比一開始的投資額還要多。

騰訊是如何成功的?憑藉科技創新、著重客戶體驗以及對其他公司的精明投資。加上過去十年中國的中產階級崛起,帶來了龐大的機遇。

比起2004年,騰訊看起來截然不同。當時騰訊主要以有2.91億用戶的QQ即時通訊平台聞名。騰訊於2011年推出的「超級」應用程式和社交通訊平台微信現今主導了中國人的生活,用戶量達11.5億。令人難以置信的是,QQ平台仍有7.31億用戶,但隨著大眾將網絡生活轉移到微信上,QQ的用戶量正在下降。

另外,騰訊通過投資許多其他主要的電子遊戲公司,包括推出熱門遊戲《要塞英雄》《英雄聯盟》《決勝時刻》的公司,成為了全球最大的電子遊戲發行商。騰訊採用明智的投資策略,加上有強大的市場地位,是中國市場的把關者。外國遊戲發行商計劃在中國推出的遊戲會由騰訊負責調整,以符合中國玩家(以及中國監管機構)的要求,並由騰訊負責發行以獲取部分收入或利潤。大型遊戲商任天堂(OTC:NTDOY)都為了能在中國銷售Switch而與騰訊合作

除了遊戲之外,騰訊亦是中國三大影音串流服務營運商之一,以及中國最大的音樂串流服務騰訊音樂(NYSE:TME)的最大股東。

騰訊亦是移動支付領域的先驅,大眾可使用騰訊的財付通持有現金結餘或將銀行戶口連接到微信帳戶,使用QR碼在網上或離線快速方便地付款 。中國的數碼支付市場目前由財付通和阿里巴巴(NYSE:BABA)旗下的螞蟻金服主導。它們合共佔有超過90%的市場份額。為了編制報告,騰訊將其支付和金融科技部納入其規模雖小但持續增長的雲計算平台內,該部門在2019年的增幅達36%,與其大型網絡遊戲部門的增幅相差無幾。

最後,騰訊的投資組合龐大,其中包括大型美國公司的股份,例如Tesla(NASDAQ:TSLA)Snap(NYSE:SNAP)和瑞典音樂串流龍頭Spotify (NYSE:SPOT)。儘管騰訊本身並未參與中國高速增長的電子商務領域,但騰訊在多間電子商務公司持有大量的少數股權,包括京東商城(NASDAQ:JD)、拼多多(NASDAQ:PDD)美團點評(OTC:MPNGF)。上個季度,騰訊的公共投資組合總額為499億美元,相當於騰訊市值的10%以上。

是什麼使騰訊迅速崛起?由於中國政府限制進入國內市場的方式,騰訊不用與外國公司競爭,確實有利發展。不過還有其他原因。騰訊的管理層堅持長期的目標,為了用戶體驗並使客戶選擇其互聯網服務,寧願賺取較少的利潤。

騰訊能夠認清自己擅長的領域,同時物色在業務以外相關行業中首屈一指的營運商。簡而言之,騰訊的致勝之道是,專注用戶體驗比即時獲利更重要,加上能夠物色其他優秀公司和企業家。

頂尖公司的過去和未來

騰訊和Apple之所以能夠創下佳績,是因為它們開發了令客戶滿意的科技產品 ,而這些產品在當今的數碼世代對很多人來說是不可或缺的。而且兩間公司各自的文化都是世界上強盛的文化。因此,Apple和騰訊過去表現卓越,前景長遠而言亦同樣明朗。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。