The Motley Fool

巴菲特可能會在2020年增持的3隻股票

有時候巴菲特喜歡買入他已經持有股份的公司。

華爾街和投資者有充分的理由緊緊跟隨Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-A)(NYSE:BRK-B)的行政總裁巴菲特的投資決定,全因他往績驕人。1950年代中期起,巴菲特將10,000美元的種子投資資本變成了超過890億美元的個人淨資產。該金額還未計及巴菲特多年來捐贈的數百億美元。

他還為股東創造了驚人的價值,巴郡的股價不斷上漲,長期為投資者帶來了超過4000億美元的財富。

很多人會問︰「巴菲特接下來要買什麼?」 與其猜他接下來會在3,000多隻公開交易的股票中選擇哪一隻,不如猜他會在已持有的48隻股票中增持哪一隻。畢竟,巴郡持有破紀錄的1,282億美元現金。

今年,巴菲特可能會用部分現金增持以下3隻股票。

Amazon

巴郡在2019年首次買入Amazon.com (NASDAQ:AMZN) ,屬意料之外。巴郡目前持有537,300股亞馬遜,佔其2,516億美元投資組合的10億美元。

有趣的是,不是巴菲特本人有意投資亞馬遜。他將這筆投資歸功於他的投資經理。基金經理Ted Weschler和Todd Combs亦可自由使用巴郡持有的現金進行投資。 

亞馬遜有兩個特質吸引到巴菲特,尤其是他的投資經理。首先,亞馬遜在電子商務市場佔主導地位,某程度上是因為它的Prime會籍。除了向消費者提供優惠外,Prime最重要的是在競爭激烈的零售市場中維持用家對亞馬遜的忠誠度。eMarketer表示,亞馬遜在六月有望佔2019年美國電子商務總銷量的38%。

其次是被人忽略的亞馬遜雲端運算服務平台。這個平台本來主要針對中小企業,現已成為不同規模的公司的首選雲端平台。目前,雲端運算服務的銷量增長是電子商務的兩倍以上,雲計算的利潤率亦大為高於公司的零售業務。因此,隨著雲端運算服務的銷售百分比增加,亞馬遜的營業收入和現金流量將大幅增加。

你可能會覺得亞馬遜很「貴」,但華爾街估計亞馬遜的市值為過去五年全年現金流量平均值的30倍,2020年現金流量的20倍,2022年現金流量的11倍以上。亞馬遜是相當便宜的股票,我認為巴菲特和他的團隊會因此在2020年增持亞馬遜。

西方石油公司(Occidental Petroleum)

你可能不打算在2020年買入這隻股票,但預期巴菲特可能會增持他最近買入的西方石油公司 (NYSE:OXY)。

巴郡在第三季度買入近750萬股西方石油,目前價值約3.43億美元,只佔西方石油已發行股份數量的0.3%。

巴菲特可能會增持的原因是他在四月份向西方石油公司投資了100億美元,協助西方石油公司收購Anadarko,石油和天然氣龍頭公司雪佛龍(Chevron)亦參與了Anadarko的競標。巴菲特的巨額投資似乎是西方石油能夠成功收購Anadarko的原因之一

作為100億美元投資的回報,巴菲特獲得西方石油的優先股,以及可以62.50美元的行使價購買最多8000萬股普通股的認股權證。 

作出這項投資之後,西方石油的股價12月初下跌了超過30%,給巴菲特及其團隊帶來了預期的折讓。巴菲特一直喜歡買入下跌中的股票,因為他和他的團隊可以以合理的價格大手買入出色的公司的股份。只要西方石油的價格仍遠低於巴菲特最初買入的水平,我相信巴菲特很可能會通過增持這間綜合石油和天然氣公司的股份,以投資長期石油價格。

U.S. Bancorp

最後,巴菲特一直喜歡投資貨幣中心銀行,他對銀行的投資在2019年獲得了豐厚的回報。巴菲特最喜歡的一些銀行持股,例如美國銀行摩根大通,分別錄得41%和42%的收益。不過,有趣的是,U.S. Bancorp (NYSE:USB)(也許是巴菲特持有的銀行股中最保守穩定的)「只」上漲了28%,表現略遜於基準的標準普爾500指數

多年來,巴菲特一直在增持他持有的U.S. Bancorp,我預期2020年也一樣。該公司的最新經營業績大致反映它的表現仍然不錯。U.S. Bancorp第三季度的資產回報率為1.57%,在各間美國貨幣中心銀行中屬最高,非利息收入按年增長8.1%。

此外,該公司的貸款組合繼續反映強勁的增長前景。第三季度貸款總額與去年同期相比增長4%,其中住宅按揭貸款增長10.6%(由於低貸款利率),信用卡貸款增長8.8%,商業貸款增長5%。 

U.S. Bancorp繼續專注於獲利的銀行業務(貸款和存款),有望成為巴菲特看好的股票之一。預期他將在2020年增持這隻股票。

注重教育向來是華人的傳統,「怪獸家長」、「虎媽」都想子女贏在起跑線,隨著中國人口結構的調整和國內市場的消費升級,教育消費在中國家庭消費支出的比重越來越大,教育這張「大餅」,勢必有更多的參與者分一杯羹。我們研究團隊發掘了「一隻受惠於中國網上教育行業爆炸性增長的股票」!

另外,您在尋找高增長機會嗎?

巴菲特將報業比作瀕臨滅絕的物種,但其實更應以「未可回歸到美麗從前,亦有新經典上演 ...」來形容,因為他視為最值錢的價值並沒消失,只是模式出現演變!我們的團隊認為一家高增長兼仍鮮爲人知的公司,正處身這個龐大機遇的尖端位置,而且作為顛覆者,仍處於發展初期,潛力無限。立即按這裡下載免費特別報告《哪間公司會成為巴菲特預測這個一萬億行業走向的贏家

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

亞馬遜附屬公司 Whole Foods Market 行政總裁 John Mackey 是 The Motley Fool 董事會成員。