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中國主要銀行之一的工商銀行是否風險過高?

銀行在任何國家的經濟體系中都擔當著重要角色。對於有意捕捉強勁經濟增長的投資者來說,他們應該注意新興市場,而不是發展成熟的經濟體。

在這方面,雖然中國的經濟增長由1990年代的雙位數驚人水平放緩至目前約介乎6%至7%,但該國顯然是當今世上發展最快的經濟體之一。

之前的文章中,筆者曾討論過貸存比率和不良貸款的問題。接下來,就讓我們利用這兩項指標分析一下中國工商銀行(SEHK:1398)的風險程度。

1.貸存比率

每筆貸款都有被拖欠還款的可能,即借款人未能還款的風險,因此透過貸存比率,投資者可以看出銀行所承擔的風險程度。

在借款人拖欠還款時,銀行可能會損失借出的整筆金額或部分款項,不過即使如此,其仍然需要就存款向客戶負責。

於2019年9月底,中國工商銀行借出的貸款達人民幣166,600億元,存款額為人民幣233,680億元。該行的貸存比率為71.3%,略高於2018年底的72.02%。

2.不良貸款比率

第二項指標是不良貸款比率。不良貸款比率反映借款人無法還款的貸款金額,是貸款業務的壓力指標。

爆發金融危機或經濟低迷時,在高峰期借入貸款的企業會出現財務困難,往往導致不良貸款比率急升。

於2019年9月底,中國工商銀行的不良貸款比率為1.4%,略低於2018年底的1.52%,可見不良貸款不會對該行構成問題。除非有關比率升至4%或5%,否則投資者毋須過分憂慮。

愚人要點

中國經濟出現放緩跡象,然而,在觀察中國工商銀行的財務指標後,我們能夠發現最近九個月該行的風險狀況有所改善。

對投資者來說,風險減輕是利好消息,因為這意味著即使經濟轉差,銀行也不用擔心出現過度借貸問題,並能夠輕鬆履行承擔的責任。

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