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12個您需要知道的查理芒格投資小貼士

華倫・巴菲特(Warren Buffett)的巴郡左右手的寶貴智慧。

查理・芒格(Charlie Munger)協助華倫・巴菲特(Warren Buffett)巴郡(Berkshire Hathaway)(NYSE:BRK-A(NYSE:BRK-B)打造成為市值5,400億元的美國資本主義傑作。作為公司副主席,芒格積累十億元財富,亦一直為巴郡股東創造龐大財富。

雖然芒格最大的貢獻可謂他在過去數十年向投資者分享的睿智。以下是這位傳奇投資者幾個最寶貴的意見。

1.「不斷學習的人,就能不斷改善生活。」 

瘋狂地閱讀能令您成為一個更好的投資者,助您提升很多其他領域的生活質素。按您的興趣去閱讀,但要廣泛、深入地進行閱讀。

2.「明白自己有什麼是不瞭解,比起做一個聰明人更加有用。」 

停留在能力圈(circle of competence)有助降低風險。不斷拓闊知識、理解能力是一件好事,但在選擇投資時遠超自我認知範圍會是一個災難。

3.「避開麻煩的其中一個最好方法就是簡單處理事情。」 

談到投資,難度高一點不會有什麼額外好處,而且通常優質企業都是一些最容易理解的企業。

4.「人們太多計算,太少思考。」 

財務數據固然重要,但不會告訴您全貌。花時間去了解企業的定性方面事宜,例如是公司文化、管理層未來遠見等等,能夠令您勝過只聚焦定量數據的投資者。

5.「投資可以分為三類:應該進行的投資、不要進行的投資和太難理解的投資。」 

不是每一隻股份都需要您去作出買入或沽出決定,只需要集中您深入了解的業務,其餘交給其他投資者便可以。

6.「定價合理的優質企業比起定價便宜的平庸企業更加優勝。」 

買入估值過低的股票可以令您在沽售時獲利,但買入擁有強大、可持續競爭優勢的企業然後長揸股票卻能令您創造龐大長遠財富。

7.「成功需要非常有耐性,但在時機到了便要積極進取。」 

您不需要有太多投資好主意亦都可以在市場賺錢,但要成為有錢人,您需要將大量資金投放在最好的概念之上。

8.「賺大錢的關鍵所在並非在於買入沽出,而是在於等待。」 

精心挑選的股票可升值很多次,但需要時間。耐心靜待收益出現正正就是在股市賺到真正改變一生回報的關鍵所在。

9.「您必須強迫自己考慮反方論點,尤其是這些論點質疑您至愛的概念時。」 

不要屈服於確認偏誤。相反,定時定候尋找新資訊也許會推翻您的投資理論。如果您發現事情並不是如您所預期一般,那麼應該立即調整投資組合。

10.「不要自怨自艾,這無法解決任何問題。一般來講,妒忌、憎惡、復仇心態和自怨自艾都是糟糕思想模式。」 

生活會出現打擊,當打擊出現時,往往都是沉重打擊。可是,我們需要收拾心情,找方法邁步向前,而不是在困局中沉淪,不論所面對的是財務相關或其他方面的困局。

11.「逆向思考,一直保持逆向思考。」 

逆向思考在處理問題時往往相當有用。您想避開些什麼?行動時採取能夠減低失敗的機會,那麼您便可以找到邁向成功的道路。

12.「每天起床時,試著讓自己變得比昨天更聰明一點。真誠、好好地完成任務。您會慢慢的有所進步,這種進步不一定會很快,但這能為快速進步打好基礎……每日慢慢向前邁進一點點。只要活得夠久,最終您會像大多數人一樣能夠得到應得的東西。」 

這句名言無須多作解釋,那麼最後再一次引用芒格的名言:「我没有什麼可以補充。」 

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。