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投資新手必須收藏的最佳入門股全指南

您是否在選擇第一批股票入市?以下是您需要知道的竅門。

如果您是股膻初哥,準備買人生第一批股票,但卻舉棋不定,不知應選哪些股,那麼您看本文就最適合。股膻初哥應買的股票有幾個特點,在首輪選股方面,有些操作亦是大戒,必須特別避免。

當您進行首次選股,以下列出您應尋找的股票,以及那些應避之則吉的,還會列舉少數例子,都是最適合股膻初哥小試牛刀的優質股,幫助您有個好開始。

優質「入門股」有何特點呢?

股票長遠是建立財富的好方法,但並非所有股票都適合新手。有些股票新手應避免沾手,我們將說明這類股票某些特徵,但我們現在先來看看新手在評估股票時應留意什麼指標。

持續競爭優勢

您可能已聽過資深投資者對「護城河」高談闊論,尤其是如果您讀過相關文章,了解巴菲特 (Warren Buffett) 的投資風格,那就更加不會陌生。正如城堡周圍安設一條寬闊的護城河,敵人就難以入侵,某家公司若有「寬闊的護城河」,即代表擁有可持續的競爭優勢,足以抵禦強敵進犯,阻止他們搶奪公司的市場份額。

這類競爭優勢五花八門,但如果您深明箇中道理,就不難找出這類特點。可持續競爭優勢大多屬於以下其中一個類別:

  • 網絡效益:簡言之,越多人使用服務或產品,就越有網絡效益,價值越高,效益亦越理想。請想想Facebook (NASDAQ:FB) 這類公司,隨著越來越多用戶使用Facebook,人們日常生活就越難唾棄這個平台。
  • 成本優勢:一家公司可具有幾種不同成本優勢。舉例說,強大分銷網絡有助產品以較低成本分銷全國。品牌享譽盛名,定價能力較競爭對手更高。此外,專利生產流程可降低生產成本,可口可樂 (Coca-Cola) (NYSE:KO) 就是最佳例子。這家公司不僅擁有龐大而有效率的分銷網絡,旗下品牌深入民心,享譽全球,都是最有價值的品牌。這類公司另一個潛在優勢就是轉換成本高昂,如果消費者或客戶轉投敵手成本很高,則原來的供應商佔有優勢,市場份額不易流失。
  • 無形資產:除了品牌名氣,專利是無形資產很好的例子,足以迎抗勁敵。例如,Blackberry (NYSE:BB) 手握超過44,000項專利,正是這個原因,雖然今天多款手機已經停產,仍然坐擁不菲價值。

尋找其他優勢

除了可持續競爭優勢,新手在選股時可能亦要留意以下幾點:

  • 行業龍頭:新手最佳的入門股要不是行業龍頭,也相不遠。(你若看本文之後介紹的優質入門股,就會明白這點。新手入門,不宜投資前途一片光明的新興公司,之後機會多的是,最好是等您掌握了竅門才出手,這會是明智之舉。)
  • 業務成熟:新手應集中留意已有一定歷史的公司,業務已過了高增長階段。對新手而言,相比小型公司增長爆發力,收入和利潤穩定增長其實更為重要。
  • 股息增長:這是選股條件最次要的特徵,因為部分優質入門股並不派息。最佳例子就是巴郡 (Berkshire Hathaway) (NYSE:BRK-A) (NYSE:BRK-B)。不過如果股票會派息,而且有長期增加派息的優良記錄,這對新手就更吸引,值得長線投資。

新手應知道的三個基本指標

這裡要清楚指出,新手更應找出優質公司,多於找出超值股票。卓越的公司往往可長期表現突出,即使您入市時估值略貴。相反,公司若一無是處,即使您以低價買入,往往亦不會有理想的回報。

話雖這麼說,當您學懂分辨優質入門股,以下一些基本指標有助您收窄選股範圍:

  • 市盈率:這是最普遍使用的估值指標,而且大受市場歡迎很有道理,因為若用此來比較企業估值,方法相當簡單。這指標純粹將公司目前股價除以過去12個月的盈利即可。您亦可使用未來12個月預計的盈利,計算預測市盈率。值得留意,若要比較同業的估值,市盈率最有用,例如比較埃克森美孚 (ExxonMobil) (NYSE:XOM)和雪佛龍 (Chevron) (NYSE:CVX)。
  • PEG比率:各公司的增長速度不同,但市盈率無法比較這點,這亦是市盈率最大的缺點。市盈率對增長比率(簡稱PEG比率)則可從這方面進行公平比較。這指標簡單以公司的市盈率除以預測盈利增長率。例如,一家公司的市盈率為30倍,預期增長率為15%,PEG比率就是2.0倍。正如市盈率,PEG比率亦用來比較同業,但側重點是不同增長速度。
  • 派息比率:收息族最喜歡用派息比率來進行比較,這指標反映一家公司的年度股息佔盈利的百分比。例如,一家公司去年派發每股1.00美元股息,而盈利則為2.00美元,那麼派息比率就是50%。您從派息比率可知道一家公司的股息能否持續,或是否可能削減派息。

此外,還有許多其他投資指標,您大可逐一了解,部分指標有助您找出價值股,另一些則有助您評估高增長公司。您可邊投資邊學習,但掌握了以上三個指標,對您小試牛刀大有作用。

股壇初哥應避免沾手的股票

在介紹一些優質入門股之前,我們最後要奉勸新手避免沾手以下股票,某些情況下,即使您是身經百戰的老手,亦應可免則免。股票種類令人眼花撩亂,買錯了會導致投資組合如坐過山車,甚至血本無歸。

明白這點後,以下股票您最好從一開始就別沾手,這才是明智之舉:

  • 高增長股:特別是那些尚未有盈利的公司。投資增長股可以是創造財富的捷徑,但這類投資波動很大。您最好是耐心等待,到投資組合建立一定基礎,同時對衡量股票估值已略有心得,這才好落場追逐高增長。
  • 細價股:廣義說,這類股的市值(總市值)低於2億美元,而股價低於5.00美元,又或不在主要交易所進行買賣。不僅是新手,其實所有投資者都應避免沾手細價股。
  • 新上市股票:IPO上市或首次公開募股後,公司的股票就可公開買賣。投資新股可以非常波動,大上大落,股壇初哥一般不宜沾手。
  • 您不了解的業務:這可說是新手的黃金法則,即使資深投資者亦不例外。如果您無法幾句說話就清楚解釋一家公司的業務,以及盈利模式,那就不要買入此股。事實上,市場上有成千上萬家上市公司供您選擇,您總能找到業務容易理解的股票。

新手應買的5隻優質入門股

現在來到最有意思的一環。我們已討論過優質股和高危股的特點,以下是部分理想的入門股,值得新手好好考慮。

  1. 巴郡 (Berkshire Hathaway):這家公司全資擁有60多家企業,包括家傳戶曉的品牌,例如Geico、Duracell、Dairy Queen等等,另外亦坐擁價值高達2,300億美元的龐大股票組合,大部分由巴菲特 (Warren Buffett) 親手挑選,而他被公認為有史以來最出色的投資大師。巴郡買入的公司和股票都是具有固若金湯的競爭優勢,這家公司已有55年輝煌的戰績,能夠高瞻遠矚,從手中大量公司產生充裕資金,然後再投資其他企業和股票,一直錢滾錢。
  2. Amazon (NASDAQ:AMZN):這隻股票有幾個原因成為理想的入門股。首先,此股明顯是行業龍頭。Amazon是全球最大零售商之一,已拿下美國電子商貿市場整體銷售額近半,亦在企業雲端服務市場成為大哥大。這家公司的增長相當驚人,而且坐擁多個令人垂涎的競爭優勢,特別是網絡效益和成本優勢。
  3. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG):對於股壇新手,您若之前未聽過Alphabet這個名字,其實並不奇怪,但您大概已聽過這家公司的旗艦附屬公司Google。Google已貴為互聯網搜尋的龍頭,又與Facebook瓜分了互聯網廣告市場,擁有雙頭壟斷優勢。公司收集龐大消費數據,這對廣告極為有利,很難想像有任何競爭對手可與之匹敵,能夠搶佔可觀市場份額。據《福布斯》(Forbes) 數據,Google榮登全球第二大最有價值品牌,估計價值超過1,300億美元。Google品牌已成為互聯網搜尋和多個其他功能的代名詞,在銷售廣告方面具有很強定價能力。
  4. AT&T (NYSE:T):這是無線通訊市場的龍頭之一,近年收購DirecTV和時代華納 (Time Warner) 後,已在媒體市場具有顯赫地位。隨著5G技術即將全面推出,這將是未來幾年的催化劑,公司在股息方面的記錄相當輝煌。AT&T的股息遠高於同業平均水平,並且已連續34年增加派息。
  5. Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG):這是一家醫療機器人製造公司,在這市場已是獨當一面的龍頭。現時已有數以萬計醫生受過訓練,能夠使用公司的da Vinci手術機器人,而全球已安裝公司旗下機器人超過4,400台。隨著外科手術科技日趨普及,這對相關醫院將更有價值。

如何開始入市

您若決定入市買股票,下一步就是開立經紀戶口,注入資金,這就可買入股票。您若完成這些步驟,長期處之泰然很重要。舉例說,如果股票下跌,可能會令人恐慌,繼而拋售股票。記著要審慎選股,避免在充分了解公司狀況前就貿然沽售股票。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

Alphabet 行政董事 Suzanne Frey 是 The Motley Fool 董事會成員。亞馬遜附屬公司 Whole Foods Market 行政總裁 John Mackey 是 The Motley Fool 董事會成員。Facebook 前市場發展部董事及行政總裁 Mark Zuckerberg 胞姊, Randi Zuckerberg 是 The Motley Fool 董事會成員。