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比爾·蓋茨揸6成股票年賺160億美元 投資者可領悟什麼?

微軟創辦人比爾·蓋茨 (Bill Gates) 最近在彭博一個訪問中,透露自己家族基金的資產配置絕不「防守性」,超過6成揸股票。我們先看看他的揀股策略,再來分析億萬富豪的投資策略是否適合一般散戶。

蓋茨的股票比例遠超同類投資組合平均

蓋茨 (Bill Gates) 捐錢跟做生意一樣積極,和摯友畢菲特在2010年創立Giving Pledge,鼓勵其他億萬富豪在生前把最少一半財產捐出去。1994年至2018年之間,他和夫人下的Bill and Melinda Gates Foundation360億美元。「越捐越有」,皆因蓋茨投資策略甚積極超過6成揸股票。

根據統計,美國家族基金的股票比例,在2018平均是32%股票以外會分散投放於政府債券及地產等其他資產類別相比起來,蓋茨的投資策略「他個人非常睇好美國及全球企業,並認為債券回報實在太低。心水清者,不難發跟老友畢菲特完全是同出一轍

股票組合穩中求勝

蓋茨的投資公司Cascade Investment L.L.C.自1995年開始便交Michael Larson掌舵Larson同時亦管理蓋茨的信托基金Bill & Melinda Gates Foundation Trust

根據Cascade公開申報組合裏大宗持有股票,包括巴郡、傳媒公司Liberty擁有18間豪華酒店包括四季酒店的Strategic Hotels & Resorts Inc,麥當勞全球最大加盟商Arcos DoradosCanadian National Railway工業股Waste ManagementRepublic Services美國汽車零售商AutoNation;金融股除了郡外,還有Western AssetThaifund Inc

由以上股票可看到蓋茨的揀股口味偏向保守,一來長揸為主,二來大部份是防守性強的工業股及消費股。另外,就是沒有刻意投資科技股當然,蓋茨本身擁有市值約73億美元的微軟股票,透過巴郡間接有投資蘋果和亞馬遜,但也僅此而已,這是相當有趣的一點。

美股牛市 2019年大豐收

彭博估計蓋茨的投資今年淨賺160億美元,現時個人財富已達1,060億美元難怪他的慈善基金可以「越捐越有」。蓋茨的投資策略無疑非常成功,散戶又可以學到甚麼招數?

最重要的一點,就是不要宏觀經濟波動,而嚇到只揸現金和債券。至於持有什麼比例的股票才合適就要根據個人的風險承受程度及財務實力以前流行一些所謂「黃金」定律,例如用100減年齡來計算持有股票的比例,現今盲目跟隨,一來平均壽命不斷增加,二來,股票也有風險低的正如債券也有風險高的所以只盲跟某一比例,會流於以偏概全。像蓋茨的股票組合並不高增長類別滿多是防守性股票,十分有畢菲特價值投資的風格。

除此之外,就是要緊記蓋茨或其他億萬富翁的投資策略並非人人合用資產規模固然不同,億萬富翁的資源更難以匹敵:蓋茨的Cascade Investment 有上百員工,全職幫老闆搵錢所以億萬富翁的投資策略,最有價值的是學習他們的思維,但就不能奢望簡單複製他們的投資組合便可袋袋平安

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Wendy So 沒持有以上提及的股票。