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12月份最佳之選:拉美電商MercadoLibre

電商界老牌公司MercadoLibre(NASDAQ:MELI) 幾乎任何時候都值得買入。不過,現在剛好出現一個絕佳的投資時機,令其成為筆者目前的首選股

讓我來解釋一下。

MercadoLibre的基本投資邏輯

被視為是拉丁美洲eBay的MercadoLibre已成為一間多元化的公司,並在數個重要領域晉身成龍頭。MercadoPago為網上支付系統,由主要市場的實體支付點所支援。該公司透過自己建立的MercadoEnvios提供貨運服務,繞過危險的南美航運系統。

MercadoLibre更利用其核心電商平台,就建立第三方店面提供一站式解決方案,旗下更設有為買賣雙方提供信貸的銀行系統。

所有這些附加服務均與MercadoLibre的網上交易平台緊密相連,每項服務皆能提升購物體驗,又或幫助其應對在基建不完善的國家經營業務所遇到的困難。

股東價值

這種商業模式正為MercadoLibre帶來龐大的收入增長。在過去五年,MercadoLibre的收入平均以每年25%的速度增長。

公司正優化業務,以達至壓倒性的市佔率,而拉丁美洲的電商部門已壯大,盈利和現金流近乎達至平衡的水平。公司隨即將多餘的現金作投資,以進一步推動正加速的收入指標。

相信大家都知道,MercadoLibre的股東在過去十年賺取高達1030%的回報。這間公司經得起考驗,生財有道,而且仍處於早期增長階段。前路也許崎嶇,但同時也很漫長,隨著一路發展,公司應可踏上坦途。

爲何要現在買入?

從收入來看,MercadoLibre的業務正蓬勃發展。公司在10月底左右公佈,第三季收入按年增長70%,達到6.03億。公司最大的三個市場均錄得強勁增長,當中受墨西哥及巴西帶動,兩者收入分別增146%及77%。

不過,分析師普遍預期公司錄得6.48億收入,即按年增82%。公司業績遜預期後隨即捱沽,拖累股價在隨後三日跌12%,目前尚未收復失地。公司股價自8月開始跌勢放慢,至此已近尾聲。

依目前的形勢來看,MercadoLibre仍然是拉美電商領域的龍頭,在其解決方案帶領下,拉美的支付系統更見可靠,加上該區經濟不斷改善,網絡將更普及,有利MercadoLibre的發展。買入這隻股票實際上是打賭整個拉美前景向好,而從長遠來看,這種想法大有可為。

MercadoLibre現時的股價較8月時的歷史高位大幅折讓38%,您可以現在就「低撈」,持有這隻股票幾年,到時再來感謝我。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。