The Motley Fool

12月值得買入這5隻優質增長股

12月是一個很好的時間,值得您認真檢視投資組合,將目光放遠。假如您手上的股票表現不濟,您對這些股票的長遠前景已失去信心,那麼最好在年結前沽清這些股票,這或有助您止蝕,而且可以增持現金,改為投資其他更有回報潛力的股票。

以下是五位萬理富專欄作家認為12月值得買入的心水之選:Bookings Holdings (NASDAQ:BKNG)、Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF)、MediPharm Labs (OTC:MEDIF)、MongoDB (NASDAQ:MDB) 和The Trade Desk (NASDAQ:TTD),還有他們看好這些股票的原因。

一隻股票走天下

專欄作家Dan Caplinger推薦Booking Holdings近幾十年,全球旅遊業急速增長,許多新興市場的消費群體不斷擴大,市場的新旅客以驚人速度增長。此外,過去10年航空公司蓬勃發展,客運量大增,全球各地航空網絡四通八達,旅遊變得更加方便。同時,互聯網興起,徹底改變商業營運模式,人們可在網上安排旅程,相關行業的發展像搭上火箭。

Booking Holdings的業務正同時搭上了旅遊和電子商貿兩個引擎。Booking已是旅遊網站龍頭,同一集團同時經營多資多彩的業務組合。Booking最先以Priceline的「Name Your Own Price」旅遊網站起家,之後進行多項收購,例如專門酒店訂房的國際網站Booking.com、網上旅遊整合工具網KAYAK和餐飲預訂服務商OpenTable。在眾多併購中,Booking.com可說是該公司最重要的項目,公司亦在2018年將Priceline Group改名為Booking Holdings。

最近,Booking的業務增長出現放緩,難免令部分一直研究這家網上旅遊巨擘的分析師感到憂慮。收入增長下滑很大程度由於美元走強,既然Booking業務遍及全球,自然很受外匯變動影響,業務對此特別敏感。

然而,該公司仍然雄心勃勃,正在進行擴充大計。Booking一直瞄準中國市場,期望以此作為增長引擎,已經先後對多家公司進行巨額投資,包括網上旅遊平台攜程旅行網 (Ctrip.com International)、送餐應用程式供應商美團點評 (Meituan Dianping),以及招車龍頭滴滴出行 (Didi Chuxing) 等公司。中國經濟最近放緩,但其實增長速度仍然較全球許多地區要快,該國的龐大人口亦成為Booking難以忽略的巨大機遇。此外,Booking若能在中國打好穩固基礎,這將可成為跳板,繼而發掘亞洲其他地區的機遇。

Booking Holdings將於11月初公佈業績,投資者可了解其財務最新狀況。觀察該股的分析師預計,這家網上旅遊巨擘在暑假重要旺季的盈利增長約18%,收入則增長約6%。股東將會留意「訂房晚數」(room nights booked) 這個關鍵指標。Booking三個月前對第三季作出的業績指引,預計該指標增長率將介乎6%至8%。

根據過去表現,Booking經常能向投資者交出高於指引的業績,因此現在是留意此股的最佳時機。網上旅遊行業具備很多利好因素,全球市場應可持續增長,而Booking業務早已遍及全球,當全球越來越多人愛上旅遊,也是這家公司大豐收的時候。

鐵礦石業正處寒冬,但Cleveland-Cliffs卻是黃金歲月

專欄作家Tyler Crowe推薦Cleveland-Cliffs筆者當然知道,現在推薦買入這隻幾年前瀕臨破產的鐵礦石股聽來很不智。然而,即使經濟衰退的憂慮揮之不去,全球貿易放緩,拖累大宗商品一片愁雲慘霧,仍然很有理由相信這家美國鐵礦石商Cleveland-Cliffs是一隻優質股,很值得現在就持有。

Cleveland-Cliffs大部分投資策略均來自管理層,往往喜歡收購一潭死水的企業,然後使其浴火重生,三年內搖身一變成為搖錢樹。這家公司的未償債務總額已較2013年的高位減少超過一半,更開始投資新增長業務,又已恢復派息,而且財政充裕,年初至今足以回購2.5億美元股票。

Cleveland-Cliffs管理層過去幾年雖然推動重大改革,但股價持續低殘,好像公司仍然身陷嚴重財困一樣。股價目前的市盈率約2.5倍,與當初公司商討執行《美國法典》第11章破產程序時的低位相去不遠。

筆者對鐵礦石價格沒有深究。幸好Cleveland-Cliffs的投資策略與鐵礦石價格未來走向沒太大關係。鐵礦石市場的價值遠不只是鐵礦石現貨價格的上上落落,而坐擁美國鐵礦石市場55%則具有一定固有優勢,更何況管理層著眼於這家公司的前景,遠多於擔心鐵礦石價格如何疲弱。由於股價如此低殘,Cleveland-Cliffs今天看來是一隻超值股。

這隻高增長小型股將為投資者帶來驚喜

專欄作家Sean Williams推薦MediPharm Labs過去7個月,您大概想不到有什麼投資比大麻股更損手爛腳。許多大麻股雖然仍有很大增長空間,但有一家小型大麻中介公司已經實現盈利,而且許多困擾加拿大大麻公司的供應問題,這家公司都可置諸事外。因此,值得留意這家大麻提煉商MediPharm Labs。

像MediPharm這類提煉公司專門提取大麻和大麻生物質,根據與客戶簽訂的合同範圍提供樹脂、蒸餾液,濃縮物或針對性大麻素。這些企業亦可能製造白色標籤產品和提供包裝服務。

大麻提煉商前景能夠如此亮麗,原因就是加拿大在2018年10月搶閘成為首個將娛樂用大麻合法化的工業大國,在2019年10月17日大麻衍生品正式合法流通。這些衍生產品包括食用大麻、電子煙、大麻飲料、大麻精華物和外用膏等,將在12月中旬正式登陸加拿大的藥房。由於這些衍生產品的利潤高於傳統乾大麻花,因此對加拿大所有大麻種植商而言,怎樣也不能錯過這些衍生產品消費市場。

但關鍵就在這裡:並非所有大麻股都有能力自行對大麻進行加工。因此,MediPharm Labs才值得多看幾眼。該公司的廠房位於安大略省巴里市,每年加工產能很快將達到300,000公斤,最終計劃是擴充至每年500,000公斤。目前為止,MediPharm與Cronos Group達成的交易最值得留意。交易作價3,000萬美元,MediPharm將供應Cronos大麻精華物18個月。

MediPharm這類提煉商是大麻股的必選,這些提煉商簽訂的合同一般為期18個月到36個月。在這高速發展的新興行業,許多因素仍未明朗,但這類穩定合同卻能保障中期的現金流。

MediPharm雖然去年11月才開始經營這門業務,但第二季已首次取得季度盈利。隨著該公司產能擴大,應很快能輕易推動盈利增長。長遠而言,衍生產品對於大麻行業極具重要,而MediPharm Labs明年市盈率22倍,看來是名副其實的大折讓。

龐大的增長空間

專欄作家Brian Feroldi推薦MongoDB所有企業都需要數據來進行決策,但數據除非經過抽取和組織,並以有效方式存儲在可供搜尋的數據庫內,否則單是原始數據其實作用不大。市場上這種需求殷切,全球多家最大型公司未來幾十年亦不得不依賴Oracle這類數據庫供應商。

然而,傳統數據庫有很大局限,難以緊貼現代企業的需要,因為今時今日的數據量極為龐大,不可能簡單以表列方式就能處理,例如數據還包括照片、視頻和音頻等文件。電子商貿和雲端運算的興起,亦為傳統數據庫增添壓力,因為這些數據庫當初設計時,並沒考慮到這些新興商業模式。

這些因素迫使企業不得不尋找全新替代方案,而MongoDB正好捕捉這種機遇,優勢無人可比。

MongoDB的數據庫系統由零開始重新構建,目的是要填補傳統數據庫的缺憾。MongoDB的軟件屬於開源性質,可供免費下載,而且可抽取、存儲和組織數據資料,幾乎所有檔案格式都適用。其數據庫亦為分佈式,很容易拆分到大量低成本伺服器上運作,這便可避免購買某些必要硬件,因為這類設備往往相當昂貴。

這些優勢說明了為何已有超過6,000萬開發人員下載MongoDB軟件。這對投資者是極好的消息,因為MongoDB使用「免費增值」(freemium) 模式來推動增長。開發人員可輕易下載MongoDB軟件試用,直至滿意為止。不過他們只能獲得有限存儲空間,若想取得更多空間,就要付費成為訂戶了。

MongoDB的業績可以證明這種策略行之有效。在最近一季,客戶數量增加超過一倍至15,000。該公司的經常性年度淨收入增長率比較兩段時期來自相同客戶的訂閱收入,該指標已連續多於4年保持在120%以上。在最近一季,這推動收入增長67%至9,940萬美元。

這些數字均令人驚喜,但最振奮的一點,這家公司市值仍然很小,而本身真正的潛力很大,價值遠不只於此。全球數據庫軟件市場每年收入為640億美元,而且持續增長。相比之下,MongoDB預計本財年的年銷售額還不到4億美元,即是說在這個市場連1%的份額也不到。

不過投資MongoDB最大的疑慮,就是該公司仍在虧損,上季淨虧損3,700萬美元,而估值則已高不可攀,往績市銷率高於20倍。投資者需要當心這些風險。但筆者認為該公司的增長機遇極為巨大,因此值得今天酌量買入,長遠逐步增持。

行動比說話實際,筆者最近便將MongoDB加入個人投資組合,用真金白銀來支持自己的觀點。

高速發展的回報

專欄作家Keith Speights推薦The Trade Desk筆者喜歡投資高速增長的新興市場,從中買入龍頭股。The Trade Desk完全符合這個標準。

數碼廣告市場價值超過5,000億美元,該公司旗下軟件平台可供廣告代理商購買廣告,這種軟件業務模式稱為程序化廣告 (programmatic advertising)。

The Trade Desk無疑是程序化廣告市場的龍頭企業。AdExchanger今年早前將該平台評選為「最佳需求方科技」(Best Demand-Side Technology),而ClickZ的「營銷科技大獎」(Marketing Technology Awards) 將The Trade Desk評選為2019年「最佳需求方平台」。

The Trade Desk的機遇極之巨大。今年全球廣告市場規模將近7,250億美元,預計未來5年將增至1萬億美元。程序化廣告在2019年的總規模可能只有340億美元,但不久將來程序化廣告將拿下大部分市場,增長速度較整體廣告市場快5倍。

筆者特別喜歡The Trade Desk在聯網電視 (CTV) 的前景,包括支援廣告的串流電視服務。該公司在8月與Amazon.com簽訂一項交易,The Trade Desk行政總裁Jeff Green更形容該交易為「改變遊戲規則」。Amazon將透過The Trade Desk和另外一家第三方平台,讓廣告商在Amazon Fire TV平台的應用程式上投放廣告。

筆者認為這次與Amazon的合作,只是眾多機遇之一,The Trade Desk正致力把握CTV市場的發展。隨著數碼和程序化廣告市場不斷增長,The Trade Desk長遠應可為投資者帶來驚人回報。

您在尋找高增長機會嗎?

巴菲特將報業比作瀕臨滅絕的物種,但其實更應以「未可回歸到美麗從前,亦有新經典上演 ...」來形容,因為他視為最值錢的價值並沒消失,只是模式出現演變!我們的團隊認為一家高增長兼仍鮮爲人知的公司,正處身這個龐大機遇的尖端位置,而且作為顛覆者,仍處於發展初期,潛力無限。立即按這裡下載免費特別報告《哪間公司會成為巴菲特預測這個一萬億行業走向的贏家》!

另外,亞洲航空旅遊業蓬勃發展,香港和其他亞洲國家投入了數以十億美元計資金升級和擴建機場。為了發掘亞洲龐大旅遊市場的投資機會,我們編製了這份免費特別報告《亞洲市場隱藏的數萬億美元熱潮》,重點介紹未來數年的增長爆發點及挑選出能於熱潮中分一杯羹的公司。立即下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者(筆名)沒持有以上提及的股票。