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2030年美國可再生能源發電量佔比

今年較早前,新世代能源(NextEra Energy)NYSE:NEE) 對美國可再生能源前景預測作出輕微調整。透過結合美國國家再生能源實驗室(National Renewable Energy Lab)的數據和公司內部分析,新世代能源估計,2030年美國的可再生能源佔總電力比率將達到50%。

上述估計是最樂觀的同類預測,但仍可能低估了可再生能源的發展潛力。一方面,考慮到2018年美國可再生能源的電力佔比只有18%,企業要大幅增加相關投資方能達到估計數字。另一方面,新世代能源是風力和太陽能發電量的全球冠軍,並且在美國擁有大量風力和太陽能電力資產,因此對於可再生能源趨勢有著獨到見解。

話雖如此,新世代能源的預測確實遠比大部分類似預測樂觀,因此筆者決定整合多個數據來源,計算2030年美國的可再生能源電力佔比。結果發現,我們應更看好行業未來,並至少買入一些可再生能源股。

風力和太陽能發電高速發展

2018年底,美國陸上風力和公用事業級太陽能合計發電量約達124,000兆瓦,合共只佔該國總發電量的9%。不過,投資者已發現行業快將踏入迅速擴張期。

公用事業和發電廠需要轉用國家和區內監管機構多年前批准的能源組合。根據目前計劃,直到2022年,陸上風力和公用事業級太陽能的合計發電量將每年增加最少20,000兆瓦,而自2023年起,兩個電力來源的平均增長將最少達30,000兆瓦。

投資者亦應注意,電力(以瓦特為單位)並不等於能源(以瓦特時為單位)。100兆瓦燃煤發電廠可產生的電力多於100兆瓦風力發電場,原因是天氣狀況未必容許風力發電場按額定容量運行。與此同時,電源的效率會以容量因子,或按額定容量運作的時間表示。

在2018年,美國風力發電場和太陽能發電場的容量因子分別為37.4%和26.1%。由於興建了更高和更有效率的渦輪機,美國風力發電場的平均容量因子有望提高。另一邊廂,隨著紐約(當地太陽能容量因子只有15%)和其他北部州分的全國市場佔有率上升,太陽能發電場的平均容量因子增長可能較為遜色。

綜上所述,根據新世代能源、美國國家再生能源實驗室和美國能源資訊管理局(U.S. Energy Information Administration)的數據進行保守評估後,筆者對直至2030年的陸上風力發電增長作出以下估計。

陸上風力發電指標 2018年末* 2022年末 2030年末
發電裝機容量 96,433兆瓦 140,000兆瓦 236,000兆瓦
每年平均增加 約10,000兆瓦 約11,000兆瓦 12,000兆瓦
平均容量因子 37.4% 37% 40%
假定美國電力總需求 42億兆瓦時 42億兆瓦時 42億兆瓦時
估計美國電力佔比 7.5% 10.8% 19.7%

資料來源:美國國家再生能源實驗室、新世代能源和美國能源資訊管理局。由作者計算。*實際數字。

筆者亦按類似計算方式對公用事業級太陽能(不包括所有小型和在天台安裝的太陽能設施)作出以下估計:

公用事業級太陽能發電指標 2018年末* 2022年末 2030年末
發電裝機容量 27,400兆瓦 67,000兆瓦 211,000兆瓦
每年平均增加 10,000兆瓦 10,000兆瓦 18,000兆瓦
平均容量因子 26.1% 25% 25%
估計美國電力佔比 1.5% 3.5% 11%

資料來源:美國國家再生能源實驗室、新世代能源和美國能源資訊管理局。由作者計算。*實際數字。

總括而言,美國正準備在2030年前將陸上風力和公用事業級太陽能佔總電力比例提升至最少30%。然而,出於以下原因,上述比例並不包括可再生能源的全部發電量:

  • 美國的水力發電和其他可再生能源佔總發電量約8%至9%,預期2030年的比率將大致維持不變。
  • 上述計算採用保守估計的風力和太陽能發電年均增長。根據目前預測,於2023年至2030年各年,風力發電增長將介乎12,000兆瓦至15,000兆瓦,而太陽能發電增長將介乎18,000兆瓦至20,000兆瓦。各自的容量因子亦會超過上表所示。
  • 上述計算的風力發電數據未計及現時發展中高達25,000兆瓦的海上風力發電量,有關設施的平均容量因子為55%或以上。現時,海上風力發電的佔比為零,到了2030年的電力佔比將達到3%。
  • 上述計算的太陽能發電數據未計及小型太陽能設施,目前該等設施佔美國整體太陽能發電量最少三分之一。於2030年,小型太陽能設施佔美國總發電量比例將超過5%。

綜合考慮各點,到了2030年,美國可再生能源將佔總發電量約50%。如果計及核能,無碳能源佔比將由現時的40%增加至接近70%,而餘下市場將由低碳的天然氣發電所主導。

除此以外,能源行業還會迎來一路奇兵,那就是電動車(EV)。上述計算假設美國在2030年前每年消耗42億兆瓦時的電力,如果該國電動車發展令地區電網需求大幅增加,耗電量將顯著上升。但話又說回來,現時以天然氣發電為電動車提供燃料(甚至在部分情況下以煤發電),會較燃燒效益處於平均水平的汽油車輛產生較少排放。

美國正逐步邁向零碳未來

美國的可再生能源增長驚人,代表該國有能力迅速轉型成無碳經濟,從而應對氣候變化。此外,可再生能源發展亦在風力發電股太陽能股電池股、電動車,甚至目前尚未形成的海上風力發電行業方面帶來潛在投資機會。您的投資組合準備好把握良機了嗎?

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。