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只供盈富基金可以退休嗎?

盈富基金(SEHK: 2800)今年踏入20週年,當年憑著過陳百強《漣漪》而深入民心,招股價為12.88元,中間曾經在2003年跌至8元,以及2009年跌至10元,其後慢慢向上是不少穩陣派的收息之選,亦獲得不少基金公司納入強積金類別。不過,單靠投資盈富基金,財富仍未夠爆發力幫助退休。

盈富基金投資甚麼

盈富基金於1999年面世,投資於恆生指數成份股,可謂與恆指共存亡,經過港股高山低谷,20年來的總回報多達2.86倍,年化回報為7.3%,盈富基金在眾多投資工具算是交足功課,但單買盈富能否退休,則要考慮股價升幅及派息趨勢。

股價中規中

如果以過去股價升幅計算,不少公用股也勝過盈富基金,隨便以中電(SEHK:2)、煤氣(SEHK:3)、匯豐(SEHK:5)作比較,盈富基金在5年間上升12.8%,中電及煤氣分別超逾兩及三成升幅,唯獨匯豐股價位列在尾。由此可見,如果投資者追求爆發力強的股票,盈富基金並非首選但也並非屬於榜尾,但因為投資組合分散,股價波幅比個別成份股較為穩定。

  2014年11月1收市價 1/11/2019收市價 升/跌幅
盈富基金 $24.2 $27.3 +12.8
中電 $67.45 $82.45 +22.2
煤氣 $11.41 $15.42 +35.1
匯豐 $77.05 $59.6 -22.6

股息平平無奇

回顧2016年至2018年數據,盈富基金股息率每年有派息增長,但有放緩趨勢,而在2018至2019年之間更由派息0.95元跌至0.93元,現時股息率約為3.48%,投資者要考慮未來會否繼續削減派息。中電過去三年派息均有增長,2018年增長稍為放緩,但今年首3季未有削減派息,相信末期派息同樣會上升,現時股息率約3.663%。煤氣則從而沒有增加派息但有送紅股,現時股息率約為2.063%。匯豐近年派息相若,但因股價下滑,製造出高股息率6.7%的情況,不能一概而論。

經比較後盈富股息不過不失,但要小心未來派息未必能回到過去16至17之間的高增長,只能維持在0.93至0.95之間。

  2016 2017 2018
盈富基金 $0.78 $0.93(+19.2%) $0.95(+2.15%)
中電 $2.8 $2.91(+3.9%) $3.02(+3.78%)
煤氣 $0.35 $0.35(+0%) $0.35(+0%)
匯豐 $3.9589 $3.9707(+0.298%) $3.9983(+0.86%)

總括而言,盈富基金的投資組合具備分散風險效果,但需要留意派息放緩的問題,單買盈富基金不足以順利退休,建議分段小注吸納在股票投資組合,慢慢觀察股價及派息發展。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Eva Mui持有匯豐(SEHK:5)。