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現今市場上增長最凌厲的4隻股票

長線持有成長速度遠遠快於經濟增速的企業,是跑贏大市的「必殺技」之一。在評估一間10年內成長5倍或以上的公司時,投資者往往會傷透腦筋,但從事後來看,如果那隻股票大幅飆升,它看起來就很划算了。 

市場上增長特別凌厲的公司,要數FacebookNASDAQ:FB)、Tesla(特斯拉,NASDAQ:TSLA)、ShopifyNYSE:SHOP)及SquareNYSE:SQ)這4間,更甚的是它們仍然有很大的增長空間。 

Facebook仍然是「增長機器」

Facebook對大眾日常生活,以及試圖接觸客戶的企業有多大影響力,不管怎樣形容也不為過。如欲與客戶互動及接觸更廣大的受眾,經營Facebook專頁和Instagram帳戶都是極之有效的方法。2019年第二季,Facebook高達169億美元的收入中,有166億美元來自廣告業務,可見其真正賺錢的地方是它為企業帶來的價值。 

Facebook固然在美國市場增長得很快(過去兩年收入增加近一倍),但不可思議的是,公司有48%的收入來自美國和加拿大,卻只有10%的月活躍用戶住在美加兩地,反映其國際增長潛力龐大。 

除了在國際市場拓展核心業務外,Facebook還不斷發展旗下業務單位,例如其「Marketplace」(市集)功能取得空前成功,並陸續於各地推出約會平台。憑藉24億全球月活躍用戶,Facebook能夠透過更多方法吸引用戶並不斷成長。 

汽車業的未來

關於特斯拉的業務長遠而言能否持續發展,市場上有各種爭論,但毫無疑問的是,該公司是一部「增長機器」,其過去一年的收入達到249億美元,成績蓋過任何一間電動汽車製造商。 

筆者確信特斯拉將繼續成長,問題是它要付出甚麼代價?特斯拉過去一年的經營溢利率只有1.3%,太陽能業務亦萎縮到被遺忘的地步,這個一度有望建立更大銷售組織及產品生態系統的渠道不復存在。 

倘若特斯拉能在電動汽車競爭中保持領先幾步,它就能繼續稱霸市場。然而,保住霸主之位愈來愈困難。隨著保時捷、日產及福士等公司於明年推出全新的電動汽車型號,競爭正日趨白熱化,因此整個市場的目光都將聚焦於特斯拉能否保持銷售動力,並在電動汽車領域的真正較量中推高毛利率。 

零售業中的成長股

從上圖可見,Shopify的收入在過去5年增長近10倍,這對任何公司而言都是了不起的成績。Shopify的過人之處在於,它涉足現今蓬勃發展的電商領域,並提供能輕鬆建立電商事業的工具,包括網上商店、線上及離線銷售點(POS)系統、社交媒體工具,甚至是簡單的送貨工具,這些對新公司來說都是不可或缺的。 

今時今日,電商公司的專長不應是建設網站或物流,而是應專注於塑造品牌和創造大眾渴求的產品。經營者只需支付少許費用,Shopify就會幫忙管理許多經營生意所需的工具,這讓他們就可以把時間花在增加企業價值上,而不是分散注意力去考慮瑣事,忽略重要事務。考慮到Shopify為了讓建設電商網站變得更容易而添設的工具,筆者認為短期內沒有競爭對手會追趕得上,這預示著公司將長期穩定增長。 

又一款網上付款工具

Square有點像Shopify的「大哥」,兩者提供的工具有一部分相同,但面向的終端市場有些不一樣。Square的主要客戶是美容院及美食車類企業,這些企業需要一種簡單易用的流動付款方案,當中有些客戶會使用排程及薪資處理工具,甚至是借貸服務。一開始,Square主打一站式購物服務,以無需開設商家帳戶或與付款處理商打交道,只需每次刷卡支付2.9%手續費作為賣點吸引經營者。 

現在,Square已發展出一個你可以用來經營餐廳、麵包店、零售店以至幾乎任何業務的服務組合。其後台工具將多個繁複系統順暢地連接成一個有價值的產品生態系統。 

筆者喜歡Square現時的定位,原因是它正在建立一套在短期內不太可能有其他公司比得上的服務組合。POS裝置是服務組合的中心,客戶只要支付費用,就可以添加數十項與POS系統無縫連接的服務。客戶使用的服務越多,依附性就越大,這將讓Square在一段很長的時間裏保持增長。 

4隻「穩賺」之選

投資無絕對,但上述公司已建立強大的護城河,成為各自市場的重要一員,在可見的將來勢必保持增長動力。除非大眾停止使用社交媒體或不再網上購物,不然筆者認為這4隻股票的前途無可限量。 

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

Facebook 前市場發展部董事及行政總裁 Mark Zuckerberg 胞姊, Randi Zuckerberg 是 The Motley Fool 董事會成員。