The Motley Fool

2019年10月的股票最佳之選

讓我們的專欄作家分享投資心水,說說他們心目中10月份表現最佳的中國/香港股票:

Royston Yang:創科實業

我的選擇是創科實業有限公司(SEHK:669)。創科實業是電動工具、戶外設備和地板護理裝置的全球領導者。多年來,集團一直穩步增長,按四年期複合年增長率計算,2014年至2018年的收益和淨利潤分別升10.3%和16.6%。

2019年上半年,收益和淨利潤繼續增長,分別按年升8.7%和11.9%,增長數據亮麗。創科實業將透過推出高利潤的新產品,以及提高生產能力(多年來推高了毛利率),繼續推動利潤高速增長。

以當地貨幣計,旗下旗艦級品牌Milwaukee電動工具在2019年上半年按年升20%以上,而Ryobi Outdoor則按年升15.9%。股息由2014年的4.05美仙增長近三倍,至2018年的11.33美仙,2019年有望實現更高全年股息。

從估值角度看,雖然21.5倍的市盈率並不便宜,但由於創科實業品牌資產穩健,而且創新文化深厚,我認為此估值水平依然合理。

Royston Yang並未持有創科實業的股份。


Jay Yao:百度

百度股份有限公司(NASDAQ:BIDU)目前的股價上行空間不大。中國宏觀經濟形勢有變,削弱了銷售增長。如美國對投資中國公司實施任何限制,將會大大降低股票需求。因此,
投資百度有一定風險。

雖然百度面對重重挑戰,但仍具龐大價值。百度有約一半市值為現金、現金等價物、受限制現金或短期投資。如撇除現金,百度的前瞻市盈率為個位數。

我認為百度的重置成本,遠高於其目前買賣價。百度為自動駕駛科技的研發工作,付出了數十億美元。公司8月份在中國搜尋市場的市佔率達到76%,價值非常巨大。

隨著百度不斷推進自動駕駛汽車計劃,我認為市場將逐漸視百度為自動駕駛/人工智能企業,屆時股價將可望上揚。

Jay Yao並未持有百度的股份。


Hayes Chan:嘉里物流

本月嘉里物流 (SEHK:636)值得推薦。我認為這間公司一直是股票界的滄海遺珠。嘉里物流的市盈率為9倍,而在過去四年,收益和經營利潤一直按10-20%的速度增長。
管理層預期在艱難的2019年,將仍可錄得雙位數增長。

過去兩年,大量生產基地由中國遷移至鄰近亞洲國家,嘉里物流成功把握這次機會,擴大在東南亞和南亞的網絡覆蓋,進一步鞏固公司在亞洲的主導地位。在中美貿易戰影響下,管理層預期,亞洲區內貿易動態,將會成為未來數年的主要增長動力。

公司的重點業務Kerry Express Thailand受惠於泰國電商消費發展蓬勃,保持了強勁營運業績。此外,Kerry Express Thailand亦正擴大在馬來西亞、越南和印尼的快遞業務,希望複製泰國的成功模式。

Hayes Chan並未持有嘉里物流的股份。


Tim Phillips:大家樂

香港近期局勢動蘯,我的萬里富同事Jay近期撰寫了一篇文章,談及有能力抵禦示威影響的港股。從此角度出發,我在10月份的最佳選擇(且我認為絕對有能力抵抗示威影響)是大家樂(SEHK:341)。

大家樂為普羅大眾提供快速和超值餐點,往績記錄良好。另一個相對不明顯的優點,是大家樂可能因抵制/破壞美心集團在港的快餐店(由迴轉壽司營運商元氣壽司,以至廣為人知的星巴克)而受益,美心集團一直被視為「反對示威活動」。

加上資產負債表穩健、股息不斷增長,以及計劃擴展至南中國「大灣區」的全面增長策略,投資者將可一攬持續長期增長的所有要素。
以目前股價21.0港元(截至本文撰寫時)計算,大家樂具有吸引的12個月股息率4%。

Tim Phillips並未持有大家樂的股份。


Sudhan P:金界控股

我會在本月推介金界控股有限公司(SEHK:3918),公司擁有、管理和經營柬埔寨最大的綜合博彩及酒店設施NagaWorld。

我看好金界控股,原因在於NagaWorld是金邊唯一的酒店賭場娛樂綜合設施,而且擁有直至2065年才屆滿的70年賭場牌照。公司一直依靠柬埔寨的旅遊業增長,這點可見於其財務狀況。

由2013年至2018年的過去六年,收益每年急升34%,而淨利潤每年升23%。
未來增長方面,除倚賴柬埔寨旅遊業擴張外,俄羅斯的業務也在擴展之中。

金界控股將會在Vladivostok開設博彩和度假勝地開發項目,公司認為,地域多元化和進軍新的賭業市場,將會有助相關業務達致長期增長。預期擴展將在今年完成。

Sudhan P並未持有金界控股的股份。


Christopher Chu:陽光房地產基金

陽光房地產基金(SEHK:435)近期公佈全年盈利,成為我在10月份的首選。基金派發末期股息每股14.1港仙,全年合共派息27.3港仙,按年增長3%。隱含派息比率為96.4%,去年為96.7%,而年度可分派收入上升3.7%至約4.67億港元。

再加上估值吸引,收益率達5%,下行空間似乎有限。此外,全球央行減息,債券價格可能繼續上漲。現時全球負收益債券的面值超過17萬億美元,這對可能對收息股有利。

9月初,香港股市一度未有受到影響,但事實證明,這種樂觀情緒短暫。10月份,我較為關注低貝他值的防守股,這些股票有明顯的收益驅動因素。
對我來說,陽光房地產基金切合我的目標。

Christopher Chu並未持有陽光房地產基金的股份。

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