The Motley Fool

支持ASM再破頂的3大憧憬

半導體裝嵌及包裝解決方案供應商的ASM太平洋(SEHK:522)股價近來接連創52周新高,是繼7月中期業績後又一波升浪,然而高處未算高,未來能否再創新高,就以留意以下三大憧憬能否成真。

1.中美化干戈為玉帛

公司早前公佈截至6月底止中期業績,公司稱因受到中美貿易緊張及經濟不明朗等因素影響,令上半年收入減少24.4%至72.75億元,而純利大跌87.2%至1.79億元。然而,貿易戰在本月出現轉機,經過13輪談判後,可能率先簽訂部分貿易協議,原定10月15日生效的對華貨品加徵關稅已暫停。

雖然尚未簽訂協議,但中方已提議採購美國農產品,以換取華府解除或放寬華為禁令,據報美國亦擬「開綠燈」批准個別美企向華為供應非敏感性產品。由於公司主要客戶包括華為等中資科技公司,因此中美摩擦緩和,甚至和解,將有助公司訂單穩定復甦。

2.iPhone 三星等銷情好

蘋果及三星同為ASM重要客戶,中美貿易戰摩擦下,蘋果 iPhone 11 以較之前市場所預期的售價為低情況下開售,結果造成包括中國市場的全球搶購熱潮,內地知名的iPhone分析員、天風證券分析師郭明錤都因此上修了 2019 年第 4 季的 iPhone 預期銷量。亦由於 iPhone 11 熱銷,三星預計將推出出價格更低的 Galaxy Note 10e 手機。兩者良性競爭,消費者受惠,ASM也跟著得益。

事實上,郭明錤日前發布了關於iPhone SE2 最新預測報告,估計蘋果公司可能將於2020 年春季推出外觀形似iPhone 8 的iPhone SE2。由於SE系列主打中價路線,標榜性價比高,深受市場歡迎,郭明錤指,目前上游產業鏈每個月將為iPhone SE2準備約200萬至400萬部的產能,其2020年出貨量預計可達3,000萬部以上。

更重要是,明年5G全面商業應用,iPhone將加入5G世界,連同三星、華為、小米(SEHK:1810)等勢掀起換機潮。

3.訂單復甦

訂單增長是盈利增長的關鍵。儘管中期盈利大倒退,不過,第二季新增定單總額為6.02億美元,按季升31%。公司前行政總裁李偉光指出,在中美貿易緊張下,內地公司加大在國內採購,同時部分美國公司為爭取中國市場,亦選擇在中國生產部分半導體,由於公司主要生產基地包括中國,因此公司中國客戶投資情緒更為樂觀,且料未來12至18個月將會持續。

事實上,受華為及其他國內廠商的外判半導體裝嵌及測試商(OSATs)定單持續上升帶動,及來自5G基建及手機的表面貼焊技術需求增加,ASM早前已給予第三季指引,料收入介乎5.5億美元至6億美元之間,相當於按季升19%至29%。現時市場普遍相信公司谷底已過,第三季生意好轉,第四季全面復甦。

估計ASM太平洋本月將公佈截至9月的第三季業績,若表現符合預期甚至勝預期,相信可將股價再推高一級台階。

您在尋找高增長機會嗎?

巴菲特將報業比作瀕臨滅絕的物種,但其實更應以「未可回歸到美麗從前,亦有新經典上演 ...」來形容,因為他視為最值錢的價值並沒消失,只是模式出現演變!我們的團隊認為一家高增長兼仍鮮爲人知的公司,正處身這個龐大機遇的尖端位置,而且作為顛覆者,仍處於發展初期,潛力無限。立即按這裡下載免費特別報告《哪間公司會成為巴菲特預測這個一萬億行業走向的贏家》!

另外,我們發表了一份 《人工智能指南:憑人類歷史上最重大的科技革命獲利》,解釋了深度學習促進了人工智能的突破性進展,它將經顛覆許多行業甚至取代你的工作。 作為一個投資者,不可以忽略它,因為世界上第一個萬億富豪可能會出現在人工智能領域。現在第二篇《擁抱AI萬億投資機遇,香港投資者不容錯過的6隻科技股》我們將會介紹3隻美股3隻大中華股票,受惠於人工智能這個未來最大的投資趨勢。只要按以上超連結便可免費下載,萬勿錯過!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Carlos Hie沒持有以上提及的股票。