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恒指的3大派息公司可買入嗎?

香港恒生指數(恒指)有許多公司派付吸引股息,而且收益率高,吸引了希望賺取股息收入的投資者。

本文將看看恒指股息率最高的三間公司。
這三間公司的收益率,也遠高於恒指成份股約4%的平均股息率。

#1:中石化

中國石油化工股份有限公司 (SEHK:386),亦稱為中石化,是香港基準指數之中股息率最高的公司。中石化是一間大型中資石油與石油化工集團,在1998年7月成立,並於香港證券交易所作H股買賣。

截至本文撰寫時,以中石化股價4.69港元計算,近期的股息率高達8.1%

過去三年,中石化的每股股息由2016年的人民幣0.249元,增加至2018年的人民幣0.42元。然而,2018年的股息實際上較2017年的每股人民幣0.50元下跌了16%。股息跌勢一直持續至2019年第二季,而最近一次派息較一年前的人民幣0.16元減少25%至人民幣0.12元。

這說明了即使一間公司可能擁有高股息率,我們也應進一步研究,判斷高股息率能否持續。由於股息率與股價息息相關,如經營業績欠佳導致股價下跌(其後可能轉化為股息下跌),可能會推高收益率。

#2:匯豐

匯豐(SEHK:5)於1865年在香港成立,是全球最大型銀行之一。由2016至2018年,這間銀行一直派付固定的每股股息0.51美元。以滙豐目前股價58.20港元計算,股息率為6.9%

匯豐的股息率看似很高。但如投資者希望投資股息不斷增長的銀行,可以考慮在新加坡上市的星展集團控股(SGX:D05),這間銀行在亞洲區內有穩健業務。

過去三年,星展的每股股息由2016年的0.60新元,激增100%至2018年的1.20新元。此外,股息亦可能進一步增長(請按此查看原因)。以星展的股價24.75新元計算,股息率達到4.8%。

#3:中國銀行

中國銀行 (SEHK:3988) 是另一間讓股息投資者趨之若鶩的銀行股,按股價3.09港元計算,收益率高達6.8%。就如中石化一樣,中國銀行也在香港以H股買賣,是中國最大型國有銀行之一。

在股息增長方面,中國銀行的往績記錄更勝滙豐。2016年,中國銀行派付每股人民幣0.168元的股息,數字其後攀升約10%,2018年每股派付人民幣0.184元。

此外,中國銀行的派息比率為30%,在三間公司之中最為保守。這反映了即使未來數年盈利大幅下降,中國銀行也能維持每股人民幣0.184元的股息。相對之下,中石化和滙豐銀行在2018年的派息比率則略高於80%。

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