The Motley Fool

值得代代相傳的3隻穩健收息股

不知道大家有沒有發現,優秀的投資組合往往以收息股為基礎。這些股票未必能像「引發新熱潮的投資」般帶來驚喜,但卻較為穩健,長期往績理想,最起碼能勝過不派息的上市公司。

除了長線表現出眾外,收息股亦通常有三大優點。

成功的投資組合一般建基於收息股 

第一,會派息的公司通常採用久經考驗的業務模式,而且幾乎都有盈利。如果企業預期未來數年無法持續實現盈利和增長,則不太可能會繼續與股東分享利潤,因此,收益投資者可以視派息為企業穩健程度和盈利能力的指標。

第二,向收益投資者派息有助減輕憂慮,在股市難免出現下滑時亦能減低影響。自1950年以來,標普500指數發生過37次總跌幅最少達10%(不包括四捨五入)的股市調整。透過定期派息,企業可以舒緩投資者憂慮情緒,多少能緩和跌勢。

第三,投資者收取股息後,可以參與股息再投資計劃(Drip)增持股票,以複息效應逐漸增加派息和擁有的股份。不少全球最知名和成功的基金經理都是以股息再投資計劃為客戶創造更多財富的。

那麼問題又來了,哪隻收益股值得買入呢?又或者該問,對於為人父母或祖父母的投資者來說,應該買入哪隻收息股作為傳家之寶呢?

面對市場上可供選擇的數百隻派息股,以下3隻收息股算得上穩健之選。

強生公司(Johnson & Johnson) 

世上最穩健的收息股大概要算醫療護理集團強生公司NYSE:JNJ)。只有兩間上市公司的信貸評級能勝過美國政府,而強生以AAA級成為其中之一。在2018年,強生亦創下連續35年錄得經調整經營盈利增長的記錄。除此以外,公司更連續57年提高派息,是上市公司中的最長記錄保持者。

強生公司成功的秘密在於旗下三個業務分部均有獨特定位,並在經營上扮演重要角色。第一個分部是個人健康產品分部,縱使其貢獻公司最少收益,增長速度亦最慢,但卻產生非常穩定的現金流。第二個分部是醫療設備分部,隨著全球人口老化和醫療護理服務供應情況改善,有關分部將能提供長尾增長機遇。最後一個分部是醫藥分部,其佔公司約一半銷售,並帶來大部分利潤和定價能力。

強生公司的派息率為2.9%,由於業務和派息穩定,故此這隻股票適合投資者代代相傳。

新世代能源(NextEra Energy) 

不論美國經濟好壞,只要您是房子業主或租戶就會用到電力或天然氣,而且大家都不太可能會大幅改變用電習慣,因此電力和天然氣的相關需求彈性較低,公用事業股普遍都能提供不錯的股息收益。

不過,新世代能源NYSE:NEE)並非一般的公用事業股,原因是這間公司的風力和太陽能發電投資無可比擬。雖然這些投資費用高昂,但公司藉此降低發電成本後,得以領先競爭對手。公司打算在2020年作出400億美元的基建投資,並於2030年前完成在佛羅里達州安裝3,000萬塊太陽能板的「30-30」計劃,以實質行動促進公用事業的新一輪發展。

與此同時,新世代能源的非可再生業務正受到監管,代表公司雖然不能隨意提高價格,但亦不會受到批發價潛在劇烈波動所影響。

新世代能源的股息率為2.3%,可以說,公司派息和股價均有不少增長空間。

華特迪士尼(Walt Disney) 

父母或祖父母輩投資者可以放心留給下一代的另一隻收息股是華特迪士尼NYSE:DIS)。這間公司已不止是單純的主題樂園,而是成為了提供豐富知識產權組合和具吸引力串流服務的企業。

正當投資者憂慮有線電視網絡訂戶下跌之際,擁有ESPN、ABC和FX品牌的迪士尼利用多項串流服務取得驚人增長。迪士尼旗下的Hulu目前是美國發展最快的影片服務,公司表示,該平台的用戶參與度和觀看時間逐年上升。此外,即將推出的Disney+串流服務亦能讓消費者享受跨越年齡層的頂級電影和熱門品牌。

電影一向是迪士尼強項,而星球大戰(Star Wars)、漫威(Marvel)、彼思(Pixar)和迪士尼的自家系列更令公司如虎添翼。在本財政年度首九個月,迪士尼的票房約為80億美元,主要功臣是核心品牌的自然增長和新收購的二十一世紀霍士公司(Twenty-First Century Fox)。

雖然迪士尼的派息率只有1.3%,似乎略顯雞肋,不過公司股價和收入的增長潛力不俗。

恒指仍低於金融海嘯前峰頂,美股三大指數平均卻高出一倍。但你知道香港只有 3%人有投資國際股票嗎?其實投資美股及外國股票過程好簡單,點擊超連結留下電郵,免費下載「投資國際股票指南」。擴闊視野、放眼世界,機會比你想像中多!

另外,萬里富(The Motley Fool)團隊剛撰寫了第一篇港股研究報告《一隻您不容錯過的港股》,打算免費提供比讀者們,請按此免費下載!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。