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從FedEx和亞馬遜分道揚鑣 看電商和速遞的唇寒齒亡

FedEx (聯邦快遞) 最近公布將不會跟亞馬遜續約,為其提供在美國的特快送貨服務。亞馬遜的生意佔FedEx總收入的1.3%,不算多但亦不少,FedEx依然決心斬纜,背後原因何在?

亞馬遜去年起積極開拓“Delivery Service Partners”

月前有一段令打工仔看了很窩心的新聞,就是亞馬遜出錢讓員工離職創業,員工可得到10,000美元的創業基金,另外繼續有3個月糧出,期間亞馬遜會幫助他們成立屬於自己的Delivery Services Partner送貨公司。Delivery Services Partner是亞馬遜一年前推出的計劃,現時已有200個車隊,當中不乏規模20到40輪車的公司,每年獲利7.5至30萬美元。

就是這個越搞越大的Delivery Services Partner項目,令FedEx的起心肝,同亞馬遜say goodbye。不過,這次決定只會影響FedEx在美國的服務,FedEx仍會繼續處理亞馬遜的國際空運。

但這可能也是暫時,亞馬遜近年大動作建立自己的送貨網絡,除了陸路,亞馬遜連飛機都已經買,並已投資15億美元在肯德基興建貨運中心,實行連空運都自己搞。

速遞公司是電商的「金剛箍」

電商公司能生存的主要原因,是給予買家方便;當中,送貨是關鍵因素,消費者一看到Free Shipping手指就會按 Buy Now ;不少電商就是因為補貼貨運費來吸引消費者,搞到蝕大本。

電商一旦過分倚賴速遞公司,就好像給人戴上了金剛箍,議價能力受制。阿里巴巴幾年前跟順豐 (SZSE:2352)幾乎翻臉,就是很好的例子,當時雙方一度停止數據交流,雖然事情最終解決,伏線已埋下,阿里巴巴決心自己搞物流,擴充菜鳥,並入股申通,慢慢跟順豐切割。菜鳥及京東的京東物流,現時的規模已可媲美業界傳統龍頭「三通一達」。

亞馬遜走的就是這條路。不過,亞馬遜在國際貨運的需求亦非常大,要建立自己的物流系統就更大工程了。

HKTVMall正面對同一問題

Order Fulfilment Cost 一向是香港電視 (SEHK:1137)轉虧為盈的挑戰之一。現時HKTVMall的每日訂單量的確在健康成長中,但公司卻仍在虧損。看2018年的財務數據,「其他營運開支」達到7.376億港元,按年增加29.7%,當中配送成本佔了3.325億,按年大增44.4%。

這是個大問題。今年首3個月,HKTVMall平均每日訂單按年大增65.4%至13,100張,平均訂單值增長52元或10.4%。訂單量增加固然好,但平均訂單值的增長追不上,就是不健康的現象。要賺錢,簡單來說,是要增加每張單的收入,減少每張單的支出;以現時的數據顯示,HKTVMall還未百分百做到這兩點。

HKTVMall已經努力用各種方法減低配送成本,例如重金打造自動化執貨及倉儲系統,並已投入服務,也增加了O2O門市,鼓勵客戶自提貨物。HKTVMall一直堅持要建立自己的送貨車隊,但最近也逼着向現實低頭,增加了採用外判送貨團隊。某些貨物更需透過商戶的專屬速遞公司送貨,最低免費送貨消費額需獨立計算。

配送將成為HKTVMall“Make-or-Break”因素

作為客戶,也許會感受到HKTVMall的送貨服務質素在急速下降中。由於HKTVMall長期實行每星期四全場95折的優惠活動,購買量都會集中在這天,對配送團隊造成更大壓力。

作為投資者,會感受到HKTVMall在拼命減低送貨成本,方向沒有錯。但顧此失彼,如此下去客戶會逐漸流失。HKTVMall已在執貨系統作出對的投資,下一步必須想清楚如何處理送貨服務這問題。

亞馬遜的Delivery Services Partners可能會是不錯的參考。


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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Wendy So沒持有以上提及的股票。