The Motley Fool

怎樣投資美股IPO?

規則1:不要投資IPO。規則2:但如果您已下定決心

您想投資IPO嗎?也許可以找到新一代Facebook,大賺一筆?我只能說:祝您好運。

事實上,大部分IPO股票在上市後數年普遍跑輸大市。這並不令人驚訝。當一間公司以「首次公開發售」向公眾出售股票,它的目標不是讓賺取快錢。主要目標一般是:

  • 讓早期私人股東套現(假設他們也希望股票上漲,這舉動便難以理解);
  • 讓公司創辦人出售股票獲利;
  • 集資償還公司上市前需要支付的債務;及
  • 集資撥付持續虧損,即讓企業陷入負債的虧損。

以上只是巴菲特告訴投資者最好遠離IPO,不要投資其中的數個理由,他甚至稱IPO普遍是「愚蠢的投資」。 話雖如此,如果您已下定決心投資IPO,以下是您的投資流程。

投資IPO3個步驟

大部分大型貼現經紀,例如德美利證券、富達和嘉信理財,都會讓客戶投資部分IPO。每間公司有不同投資要求,但不論是哪一間經紀,都必須擁有旗下投資賬戶,才能通過該名經紀投資IPO。以下是整個運作過程:

核實投資資格。 如您在德美利證券擁有最少250,000美元資產,在過去12個月內通過德美利證券買賣股票至少30次,該公司便會讓您投資IPO。德美利證券通過這種方式,只讓更具實力的客戶投資IPO。富達亦有類似要求。在富達持有100,000美元的客戶,將合資格參與由包銷商Kohlberg Kravis Roberts & Co.(KKR)牽頭的IPO。而在富達持有高達500,000美元的客戶,或在過去一年使用富達買賣達36次的客戶,才會符合資格參與其他IPO投資。嘉信理財的要求更簡單:您需在賬戶持有100,000美元,或過往買賣達36次。

此外,金融業監管局(FINRA)亦有其規定,基本可歸納為防止經紀僱員和IPO包銷商僱用的人士,以個人身份參與IPO。

申請股份。 假設您符合參與IPO的要求,下一步行動便是申請一定數目的IPO 股份。您未必能夠獲分配有意購入的所有股份。您亦不一定獲分配有意購入股份的「按比例計算」數目。簡單來說,假設所有股份均可供購入,您的申請代表您有意購買的最高股票數目。

買賣指示。 在IPO「定價」當晚,經紀會通知您正進行發售。您將獲悉買入股份的截止日期。只有在發出指示後,才能確定您能否購入任何股票,但無論如何,您最終購入的股票,不會超出您原本要求購入的數目,而股價也不會高於您原本有意購入的價格。

其後,請務必在翌日早上查看股票在甚麼時候開始買賣,確定您的IPO股票到底孰升孰跌。


恒指仍低於金融海嘯前峰頂,美股三大指數平均卻高出一倍。但你知道香港只有3%人有投資國際股票嗎?其實投資美股及外國股票過程好簡單,點擊超連結留下電郵,免費下載「投資國際股票指南」。擴闊視野、放眼世界,機會比你想像中多!

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。