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有內銀涉關注放貸 如何避免踩中陷阱?

金管局及證監會聯合發出通函,指發現有在港經營的內銀,透過私募基金及其他實體,進行一連串複雜交易,表面上為私募基金投資,但實質上是銀行貸款的交易。

獨立股評人David Webb推斷,今次交易很有可能涉及他去年公開的謎網26名單中的民生銀行(SEHK:1988)和民銀於香港上市的子公司民銀資本(SEHK:1141)及內房綠地香港(SEHK:337)。通函指出,有在港經營的內銀向系內一家公司貸款,以作一般業務及營運資金之用,隨後該公司將所獲貸款,大額投資於一家由持牌資產管理公司成立的私募基金,而該基金的唯一目的,是向一家由上市公司大股東持有的特定目的公司(SPV – Special Project Vehicle)提供貸款,並以該上市公司股份為貸款抵押品。

David Webb估涉民銀資本

Webb指出,2018年3月15日民銀資本在通告指出,民銀資本與China Urbanization Capital管理的獨立投資組合公司New China OCT Fund SPC訂立認購協議,決定斥3億元認購投資組合New China OCT Fund 2的30萬股A股股份。Webb推斷,民銀資本,New China OCT Fund SPC及China Urbanization Capital很有可能是通函中提到的系內公司、私募基金及資產管理公司。New China OCT Fund 2其後向 Delta Link Holdings Limited提供4億元貸款,而抵押品為一家未具名、業務主要為在中國從事房地產業務的本港上市公司股份。

民銀及綠地回應不相關

民生銀行稱,留意到此次金管局通函中提到有些香港金融機構存在類似情況,公司會結合監管要求加強自查和合規管理,確保業務合規合法。綠地香港則指,近日一名財經評論員於網站登載報告,指創辦人兼執董王偉賢已就中國內地銀行一筆涉及基金的貸款質押公司若干股份。上述貸款及基金與公司無關,亦並非為公司的任何利益而設立。

買龍頭避二綫內銀

金管局及證監會聯合發出通函,證明事態之嚴重性,按筆者推斷,市場上可能不只一個集團運用如此複雜和高超的財技去進行交易和借貸,相關行為已觸及監管機構的神經,一旦發現踩界的行為便會深入調查,因此筆者預期監管機構最近會較多同類型的動作去監察金融和相關機構。

投資者方面,筆者認為四大內銀或其他行業龍頭股的合規管理會做得較好,不需太過憂慮,反而要留意相關細價股會否牽涉其中,股份可被大幅拋售,看民生銀行和民銀資本股價分別的反應便明白,民銀資本大跌超過7%創52周新低。當然,在東窗事發前散戶很難會知道個別金融機構有參與此類活動,因此最簡單的做法都是選擇投資龍頭股吧!


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