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華為包攬多個5G合同 兩大5G概念股繼續看好

華為創辦人任正非早前接受美國財經網站訪問時透露,華為今年第一季度強勁增長,其中手機銷售增長超過50%,網絡設備亦增長15%,並表示不排除出售5G晶片予美國蘋果公司及競爭對手。

蘋果公司直到目前為止仍未推出5G手機,而華為一向只會提供晶片予自己公司,若華為願意出售晶片給競爭對手,意味華為政策將出現重大轉變,同時也會對高通(Qualcomm)及英特爾(Intel)帶來挑戰。華為在深圳召開的2019華為全球分析師大會上表示,華為已簽訂40個5G商用合同,並指未來的智能世界繞不開5G,5G比以往任何一代技術都來得更快。華為2018年已簽訂逾30個5G商用合同,佔近全球一半的5G定單。華為預計,在2025年全球將有650萬個5G基站、28億用戶,覆蓋全球58%人口。折疊式手機加上5G網絡,將會是世界級的創新產品。

國策也支持5G的研發

國資委日前強調,央企會持續推進5G研發和基礎設施建設。市場預期,電訊營運商在5G的資本開支加大,或有利5G概念股。通信企業持續推進5G研發和基礎設施建設。中國5G將於2020年進行商業運行,相信中國5G資本開支的周期也將在2020年開始。隨著內地5G資本開支周期展開,市場大餅愈做愈大,將帶動新一輪電訊業資本開支明顯提升。

個股方面,中興(SEHK:763)仍是中國領先的電訊解決方案供應商,相信在5G下會受到得益,加上海外市場的網絡結構升級需求提升,有助其增加海外市場份額。由於監管危機減退,中資電訊股的盈利增長前景合理,估值亦算吸引,加上最近有指5G網絡合作仍有可能,將可釋除投資者對行業資本開支前景的憂慮。

現時香港上市的5G股主要有中興和中國鐵塔(SEHK:788),中興的2019預測市盈率約為23倍,中鐵則為57倍,以市盈率計中興會較理想,但要留意鐵塔其實為5G收租股,資本開支後便踏入收成期,可作長線持有。此外,從中國鐵塔剛公布的季績可見,其盈利增長仍在改善中,料可對股價構成支持。


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