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您投資的是一間公司抑或只是其股票?

回想一下您當初是如何接觸股票投資。可能是透過朋友介紹、閲讀財經刊物,又或者是財經網誌? 無論您當初是如何接觸股票投資,一開始您都應該問問自己這條問題:您投資的是一間公司抑或只是一隻股票?

答案將決定您在投資中的角色,以至您所使用的策略和方法,而這些通通都會影響您的投資有幾成功。

兩個不同觀點

如果您投資的是一間公司,您的角色就是股東,更確切而言,您就是公司的持有人之一。因此,您最關心的問題應該是公司現時和未來的盈利能力,以至公司的股本價值。您有權分享一部分利潤(或損失,視情況而定),以及往後上升的股本價值。

另一方面,如果您投資的只是股票,那您的焦點便是那隻股票在特定時間的價格。您的角色更像交易員,盈利是來自買賣股票,而非持有股票。

這兩個觀點衍生出截然不同的股票投資方式。

投資一間公司

身為一名準企業老闆,您實際上是拿出一筆資金來投資業務,年期一般為兩年或以上。因此,您會根據盈利能力及股東價值的升值潛力來挑選公司。

一旦鎖定心水股,您便會等待一個能以合理價位「入貨」的黃金機會。而那很可能是您最後一次細看一間公司的股價,因為比起股價,身爲股東的您對公司的營運和財務表現更感興趣。您會留意行業趨勢、競爭對手、管理層及營運質素等因素,因為這些因素會直接影響您的公司。

如果您投資一間成功的公司,您不但能夠分享部分的經營溢利或股息,當您決定沽出股票套現時,還能享受股東價值的增長。

投資股票

這是另一種迥然不同的投資方式。作爲交易員,您靠買賣的差價來賺錢。波動性是您最好的朋友,因為它能夠讓您的利潤率倍增。交易的形式有很多種,牽涉不同的工具和運作模式,從「即日鮮」股票,到期貨、指數期貨、窩輪及其他衍生工具不等,而這些工具亦不斷演變和增加。無論以何種形式交易,您都需要時刻關注市場價格,以及任何會影響價格走勢的因素。交易通常需要一定的資金,因此經常會用到槓桿。

作爲交易員,股票、期貨或窩輪背後的業務對您而言並不是關鍵的因素。更重要的是總交投量、價格和交易動力等因素。

要在交易中賺大錢,您不但要有特定的取向,讓要有一套跟世界級啤牌玩家不相上下的技能。部分交易形式涉及高風險,尤其是牽涉槓桿的話。

哪種方式較好?

這並沒有分對錯,重要的是找出適合您的方式。萬里富提倡價值投資,意思是我們從長線的角度投資公司。我們相信,對普通散戶投資者而言,這是積累財富最佳和最實際的方式。

不論您用哪種方式,正確的投資心態是成就的要訣。當業餘投資者只是看到有賺快錢的機會便參與交易,既無充分了解自己的投資目的,又無評估自己的專業知識水平和風險胃納,問題便會出現。

這正正就是爲何問自己到底是在投資一間公司抑或只是其股票如此重要。

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